Заработал на акциях Citigroup и JPMorgan Chase $119

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Отчетность Wells Fargo, Citigroup и JPMorgan Chase за II квартал 2020 года оказалась смешанной

Три банка в конце прошлой недели представили свои финансовые показатели за апрель-июнь 2020 года.

Wells Fargo & Co, третий крупнейший в США банк по объему активов, объявил о росте квартальной прибыли на 4,5% благодаря увеличению заимствований и более высоким процентным ставкам. Чистая прибыль Wells Fargo & Co., лидера американского рынка ипотечного кредитования, во втором квартале 2020 года на 4,5% — до $5,81 млрд, или $1,07 в расчете на акцию. Квартальная выручка банка не изменилась и составила $22,2 млрд. Скорректированный показатель прибыли превысил прогнозы рынка. Однако, выручка банка не оправдала ожидания аналитиков, и его акции дешевеют. Аналитики ожидали, что чистая прибыль в расчете на акцию не изменится и останется на уровне $1,01, и прогнозировали рост выручки до $22,5 млрд.

Чистая прибыль Citigroup Inc., входящего в тройку крупнейших банков США, во 2-м квартале 2020 года снизилась на 2,5% и составила $3,9 млрд. Тем временем прибыль в расчете на акцию увеличилась на 3%, что связано с 6-процентным сокращением числа находящихся в обращении бумаг, — до $1,28 с $1,24 годом ранее. Выручка Citigroup повысилась на 2% — до $17,9 млрд с $17,5 млрд. Показатели прибыли и выручки превзошли прогнозы экспертов.

По итогам II квартала крупнейший в США банк по размеру активов – JPMorgan Chase & Co. — увеличил чистую прибыль на 13,4% — до $7,03 млрд, или $1,82 в расчете на акцию. Выручка банка повысилась на 4,8% — с $25,21 млрд до $26,41 млрд. Руководство компании объяснило рост повышением процентных ставок и объемов кредитования. Аналитики прогнозировали прибыль банка на уровне $1,59 на акцию при выручке в $24,9 млрд. JPMorgan вместе с Citigroup Inc. и Wells Fargo открыли в пятницу сезон отчетности крупнейших компаний США.

На спасении Citigroup Минфин США заработал $12 млрд

Министерство финансов США продало последние остававшиеся у него акции 3-го по величине банка страны Citigroup за $10,5 млрд. Спасение Citigroup в разгар кризиса оказалось выгодным не только для банка, но и для самого министерства, которое на этом заработало $12 млрд.

В понедельник вечером министерство финансов США объявило о том, что продало последние из остававшихся у него 2,4 млрд акций Citigroup частным инвесторам. Покупатели заплатили по $4,35 за акцию, и таким образом Минфин США выручил от продажи $10,5 млрд. В заявлении финансового ведомства по этому поводу говорится, что «благодаря продаже оставшихся акций Citigroup министерство финансов смогло зафиксировать значительную прибыль для налогоплательщиков и предотвратить все возможные в будущем риски». Учитывая выручку от предыдущих продаж акций Citigroup, а также процентов и дивидендов, выплаченных банком Минфину США за последние 2 года, министерство получило всего $57 млрд, то есть заработало на спасении банка $12 млрд.

Напомним, что Citigroup обратился за финансовой помощью к правительству в 2008 году после того, как стоимость его акций упала ниже $5 (для сравнения, в декабре 2006 года стоимость акции банка достигала максимума — $56,41), и вкладчики начали забирать свои деньги. Министерство финансов предоставило пострадавшим американским и некоторым зарубежным банкам средства в рамках государственной программы по оказанию помощи финансовым рынкам (TARP). Citigroup и Bank of America оказались тогда самыми крупными получателями помощи — им было выделено по $45 млрд. Кроме того, Citigroup получил государственные гарантии по своим рискованным активам на $301 млрд.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

В декабре 2009 года, уже встав на ноги после кризиса, Citigroup вернул государству $20 млрд. Оставшаяся сумма задолженности была конвертирована в 7,7 млрд акций по $3,25 за одну акцию, что равнялось 27% уставного капитала банка. Начиная с весны, Минфин США по частям продавал этот пакет, и средняя цена продажи одной акции составила $4,14.

С начала этого года стоимость акций Citigroup возросла на 34% и на закрытии торгов в понедельник составила $4,45. В то же время стоимость акций крупнейшего в США по размеру активов банка Bank of America упала с начала года на 23%, а второго по величине банка JP Morgan Chase — на 4%. По данным Bloomberg, прибыль Citigroup в этом году составит около $11,7 млрд, в то время как по итогам 2008 и 2009 года убытки банка в сумме достигали $29 млрд. Citigroup оказался последним из крупнейших банков, рассчитавшихся с финансовой помощью. В числе тех, кто уже вернул выданные им по программе TARP средства,— Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan Chase и Goldman Sachs.

Обновление акций JPMorgan Chase: что нужно знать

Каждый день аналитики с Уолл-стрит обновляют одни акции, понижают другие и «начинают охват» еще несколькими. Но знают ли эти аналитики, о чем они говорят? Сегодня мы берем один громкий выбор с Уолл-стрит и помещаем его под микроскоп …

С начала до конца акции JPMorgan Chase & Co. упали на 9% за первые две недели февраля. Восстановление на рынках, которое мы наблюдали за последние пару дней, помогло устранить этот ущерб, сократив потери акций JPMorgan вдвое, но, по словам одного аналитика, в запасе еще больше прибыли.

Поскольку акции JPMorgan по-прежнему снижаются на 5% по сравнению с максимумом в начале месяца, банковский аналитик Keefe, Bruyette & Woods говорит, что у инвесторов еще есть время «повысить качество» — продавать менее качественные банковские акции и покупать акции JPMorgan. вместо.

Вот что вам нужно знать.

Обновление JPMorgan

«Мы считаем, что рынок оценивает сценарий для банковских акций и JPM, что является чрезмерно пессимистичным, учитывая наши ожидания относительно макроэкономической среды в ближайшей перспективе», — говорит Киф Брюетт в заметке, опубликованной на StreetInsider.com (требуется подписка) сегодня утром.

«[M] acro риски», такие как потенциал роста рабочих мест для повышения заработной платы — и инфляция, а также рост ставок облигаций, которые могут побудить инвесторов продавать дивидендные акции, «увеличились», — признается Киф Брюетт. Но, по мнению аналитика, «когда я увеличиваю риски, мы ожидаем, что более качественные банковские франшизы, такие как JPM, будут лучше».

Таким образом, видение того, что акции JPMorgan падают, а не растут, выглядит как возможность для Кифа Брюетта, и он реагирует на это, улучшая акции JPMorgan, чтобы превзойти их, и назначая акции в 112 долларов целевую цену в 127 долларов.

Сколько стоит качество?

Давайте на минутку предположим, что Киф Брюетт прав насчет JPMorgan. В таком случае, какая цена подходит для акций JPMorgan? По словам аналитика, по сегодняшним ценам JPMorgan продает примерно в 11, 3 раза больше прибыли, которую аналитик ожидает от компании в 2020 году, что, конечно, через два года.

Это долгий способ бросить хрустальный шар. На основании более надежных данных — конечного дохода — JPMorgan стоит несколько дороже в 17, 7 раза, что составляет среднюю часть пакета для крупных банков. С точки зрения P / E, акции JPMorgan, несомненно, дешевле, чем Bank of America, который стоит в 19, 8 раз больше, или Goldman Sachs, который продает в 27, 8 раза, — и у убыточной Citigroup нет никаких сведений о P / E. С другой стороны, JPMorgan не дешевле, чем Wells Fargo, который продает только в 13, 9 раза больше прибыли.

Можно ли измерить качество?

При этом открыто для дебатов, действительно ли JPMorgan является банком лучшего качества за эти деньги. Вот как он складывается по сравнению со своими коллегами «слишком большими, чтобы обанкротить банки» для получения прибыли на капитал и прибыли на активы — две общие меры для оценки качества банка — и прогнозируемых темпов роста прибыли:

Возврат на капитал

Возврат на активы

5-летний прогнозируемый темп роста

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий