Учимся учитывать фактор времени при трейдинге и инвестировании

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Как совместить трейдинг с инвестициями?

Добрый день! Планирую собрать инвестиционный портфель со средним или долгосрочным горизонтом, который бы приносил пассивный доход в будущем. И параллельно на небольшой сумме учиться торговле на бирже, скажем дейтрейдингу.

Подскажите, как лучше разделить инвестиционные и спекулятивные средства, чтобы не страдал основной инвестиционный портфель? Есть смысл разделить средства по разным счетам или по брокерам? С одним торговать, а с другим инвестировать?

С уважением,
Артем

Артем, прежде чем ответить на ваш вопрос, ставлю дисклеймер по просьбе редакции: Т—Ж считает, что проще и надежнее инвестировать на большой срок, а трейдинг — это повышенный риск.

В чем разница между трейдингом, активными и пассивными (индексными) инвестициями, я подробно рассказывал в отдельном материале. А теперь расскажу о том, как совместить трейдинг и долгосрочные инвестиции.

Небольшая сумма на отдельном счете

Можно начать с демосчета, где сделки совершаются на виртуальные деньги. Психологически сделки с «фантиками» отличаются от полноценной торговли, зато можно освоить инструментарий и проверить какие-то подходы, не рискуя настоящими деньгами.

Если вы хотите попробовать свои силы в трейдинге с реальными деньгами, то выделите на активную торговлю такую сумму, которую не жалко потерять. Например, 5—10% капитала.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Чтобы не смешивать инвестиционный и спекулятивный портфели, откройте для активной торговли отдельный счет. Остальные деньги держите в инвестиционном портфеле — на другом брокерском счете или ИИС.

Приведу для примера мнение Бенджамина Грэма, автора книги «Разумный инвестор»:

Спекуляции всегда соблазнительны, это увлекательная игра, и люди погружаются в нее с головой. Если вы хотите попытать счастья на этом поприще, выделите для этого какую-то часть сбережений (чем меньше, тем лучше) и положите эти деньги на особый счет. Никогда не пополняйте денежные средства на этом счете только потому, что рынок растет, а значит, растет и ваша прибыль. (В период роста следует, наоборот, подумать о снятии денежных средств со «спекулятивного» счета.) Всегда используйте разные счета для ведения спекулятивных и инвестиционных операций, да и вообще не путайте эти понятия.

С ним согласен Уильям Бернстайн, автор книги «Манифест инвестора»:

Если вас продолжает тянуть к острым ощущениям в финансовой сфере — а я настоятельно рекомендую удовлетворять эту потребность другими способами, — выделите небольшую часть портфеля, чтобы использовать ее для подобных развлечений. Положите эти деньги на отдельный счет, но учтите: выделенная сумма не должна превышать 10% ваших сбережений. Когда вы растратите ее, возможно, вместе с ней улетучится и радостное возбуждение от отбора акций.

Что надо помнить про брокера и комиссии

При выборе брокера исходите из ваших требований и размера комиссий. Возможно, достаточно будет открыть дополнительный счет для трейдинга у того же брокера, где будет счет для инвестиций. А может, другая брокерская компания — возможно, даже иностранная — окажется более удобной для активной торговли.

Подумайте, какие торговые операции планируете совершать и как. От этого зависят требования к брокеру. Возможно, вы хотите удобное приложение для смартфона, или вам обязательно нужен единый брокерский счет — фондовый, срочный и валютный рынки в одном, или требуется доступ к каким-то специфическим инструментам.

Обратите внимание на брокерские комиссии. Они отличаются у разных брокеров и на разных тарифных планах одного брокера. Чем больше комиссии, тем меньше денег остается у вас.

Например, 11 марта 2020 года вы купили 2000 акций «Алросы» по 94 Р за штуку и потратили 188 000 Р . Через два дня, 13 марта, вы продали 2000 акций «Алросы» по 95 Р за штуку — за 190 000 Р .

На первый взгляд, вы заработали 2000 Р , но на самом деле меньше, ведь при покупке и продаже акций брокер удерживал комиссию:

Если комиссия 0,03% от оборота, то доход: 2000 − 56,4 − 57 = 1886,6 Р .

Если комиссия 0,06% от оборота, то доход: 2000 − 112,8 − 114 = 1773,2 Р .

Если комиссия 0,1% от оборота, то доход: 2000 − 188 − 190 = 1622 Р .

И это без учета НДФЛ.

Очень желательно, чтобы комиссии за сделки, депозитарное обслуживание и так далее были как можно ниже.

Если планируете торговать на заемные деньги, то есть с плечом, обратите внимание и на стоимость использования плеча. Чем ниже процентная ставка, тем лучше.

Несколько советов

Продумайте стратегию и тактику. Заранее определите, к какому риску вы готовы, какие инструменты будете использовать, как будете выбирать время для покупки и продажи активов, будете ли использовать заявки стоп-лосс и тейк-профит и с какими параметрами, будете ли играть на понижение и так далее. Запишите свои правила и следуйте им.

Учитывайте и анализируйте все сделки. Записывайте, что вы купили или продали, когда, в каком объеме и по какой цене, почему. Периодически просматривайте прошлые сделки, чтобы выявить ошибки и не повторять их. Возможно, после такого анализа вы даже решите изменить стратегию.

Когда будете считать доход или убыток от сделок, учитывайте комиссии и помните об НДФЛ.

Оптимизируйте налоги. Убыточные сделки уменьшают налоговую базу, так что бывает полезно зафиксировать убыток. Об этом когда-нибудь напишем подробнее.

Если доходность будет десятки процентов годовых, подумайте об использовании ИИС с вычетом на доход. На таком счете доход от сделок не облагается НДФЛ. Но у ИИС есть различные ограничения.

Сравнивайте доходность с подходящими эталонами (бенчмарками). Например, если решите торговать акциями крупных российских компаний, сопоставляйте результат вложений с индексом Московской биржи полной доходности.

Также результат можно сравнить с российской инфляцией и ставками по банковским вкладам. Станет понятнее, насколько хорошо вы торгуете и не выгоднее ли просто положить деньги в банк.

На коротких интервалах — дни, недели — слишком много случайностей, поэтому они плохо подходят для сравнения. Лучше сравнивать доходность своего портфеля с бенчмарками за год и больше.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Фактор времени в инвестиционном процессе. Потоки платежей и методы их оценки

В финансовом менеджменте учет фактора времени осуществляется с помощью методов наращения и дисконтирования, в основу которых положена техника процентных вычислений.

С помощью этих методов осуществляется приведение денежных сумм, относящихся к различным временным периодам, к требуемому моменту времени в настоящем или будущем. При этом в качестве нормы приведения используется процентная ставка (interestrate — r).

В узком смысле процентная ставка представляет собой цену, уплачиваемую за использование заемных денежных средств. Однако в финансовом менеджменте ее также часто используют в качестве измерителя уровня (нормы) доходности производимых операций, исчисляемого как отношение полученной прибыли к величине вложенных средств и выражаемого в долях единицы (десятичной дробью), либо в процентах.

Под наращением понимают процесс увеличения первоначальной суммы в результате начисления процентов.

Экономический смысл метода наращения состоит в определении величины, которая будет или может быть получена из некоторой первоначальной (текущей) суммы в результате проведения операции. Другими словами, метод наращения позволяет определить будущую величину (futurevalue — FV) текущей суммы (presentvalue — PV) через некоторый промежуток времени, исходя из заданной процентной ставки r.

Дисконтирование представляет собой процесс нахождения величины на заданный момент времени по ее известному или предполагаемому значению в будущем.

В экономическом смысле величина PV, найденная в процессе дисконтирования, показывает современное (с позиции текущего момента времени) значение будущей величины FV.

Нетрудно заметить, что дисконтирование, по сути, является зеркальным отражением наращения. Используемую при этом процентную ставку r называют нормой дисконта.

В зависимости от условий проведения финансовых операций, как наращение, так и дисконтирование, могут осуществляться с применением простых, сложных либо непрерывных процентов.

Как правило, простые проценты используются в краткосрочных финансовых операциях, срок проведения которых меньше года. Базой для исчисления процентов за каждый период в этом случае является первоначальная (исходная) сумма сделки.

В общем случае, наращение и дисконтирование по ставке простых процентов осуществляют по следующим формулам (наращение и дисконтирование может также осуществляться по учетной ставке d):

где n — число периодов; r — ставка процентов.

Сложные проценты широко применяются в долгосрочных финансовых операциях, со сроком проведения более одного года. Вместе с тем они могут использоваться и в краткосрочных финансовых операциях, если это предусмотрено условиями сделки, либо вызвано объективной необходимостью (например, высоким уровнем инфляции, риска и т.д.). При этом база для исчисления процентов за период включает в себя как исходную сумму сделки, так и сумму уже накопленных к этому времени процентов.

Наращение и дисконтирование по сложной ставке процентов будет рассмотрено ниже.

Непрерывные проценты представляют главным образом теоретический интерес и редко используются на практике. Они применяются в особых случаях, когда вычисления необходимо производить за бесконечно малые промежутки времени.

Прежде чем вложить средства инвестор должен понимать насколько эффективны будут такие инвестиции. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций позволяет дать наиболее точный ответ на этот вопрос и определить наиболее приближенные к реальности показатели, даже несмотря на тот факт, что они носят прогнозный характер.

Проведение экономической оценки – это расчет показателей, которые помогут инвестору сформировать представление о сохранении покупательской ценности вложенных в проект средств и обеспечении желаемого темпа их прироста в перспективе. Поэтому факторы экономической оценки инвестиционных проектов необходимо анализировать с учетом именно временного параметра.

Кратко, в чем заключается принцип оценки проекта с использованием фактора времени:

· учет изменений параметров проекта и его экономического окружения во времени;

· учет разрывов во времени, которые возможны при реализации. Как пример, лаг во времени между выпуском продукции и ее реализацией;

· учет не равноценности по времени затрат и результатов.

Для оценки эффективности проектов на практике могут применяться две группы показателей: простые и сложные. Так как показатели первой группы не учитывают временной фактор, то сразу перейдем к более детальному рассмотрению второй.

Расчет сложных или иначе динамических показателей – это один из методов, который применяется для глубокого анализа инвестиций.

Главный принцип этого метода: приведение всех финансовых показателей проекта к «реальному» или «сегодняшнему» уровню цен с применением при этом такого понятия, как дисконтирование. Ниже на рисунке представлены основные показатели и формулы их расчета, которые применяются для определения эффективности того или иного проекта.

Какие выводы можно сделать о целесообразности и эффективности проведения инвестиций на основании полученных данных:

· если показатель чистой текущей стоимости (NPV) меньше 0, то проект можно считать убыточным для инвестора, эффективным будет проект лишь в случае, когда расчетный показатель стоимости больше 0;

· если показатель среднегодовой рентабельности проекта (PI) выше размера действующих процентных ставок банков – инвестиции целесообразны;

· полученное значение нормы прибыли (IRR) показывает уровень прибыли, который гарантировано получит инвестор. На его основании инвестор уже сам принимает решение об эффективности запуска такого проекта, сравнив гарантированный уровень дохода со своими ожиданиями;

· показатель окупаемости (DPP) дает представление о сроках, когда проект сможет выйти на стадию самоокупаемости.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Сдача сессии и защита диплома — страшная бессонница, которая потом кажется страшным сном. 9194 — | 7398 — или читать все.

Что анализируют трейдеры?

Всем здравствуйте. Существует множество методов анализа, эти методы можно разделить на 3 группы:

  • Анализ рынков с помощью индикаторов
  • Анализ рынков с помощью фундаментальных событий
  • Анализ рынков с помощью технического анализа.

К сожалению, сегодня “битва” между сторонниками того или иного метода анализа – продолжается. Однако стоит сразу запомнить

Не существует лучшего или худшего метода анализа. Все методы – в чём-то хорошо, а в чём-то плохи. У каждого метода есть как плюсы, так и минусы.

Анализ рынка с помощью индикаторов

Обычно, этот путь приведёт вас к сливу, поскольку все технические индикаторы всегда запаздывают, они являются продуктом переработки исторических данных. График трейдера, который анализирует рынок с помощью индикаторов как правило всегда ими завален.

Все существующие индикаторы мы можем разделить на 2 лагеря:

  • Работают во флете
  • Работают в тренде

Рынок имеет структуру пружины, которая постоянно сжимается и разжимается, поэтому любая фаза рынка неизменно будет переходить в следующую:

Иными словами, если в фазе накопления индикатор даст вам прибыль, то по наступлению следующей фазы вы потерпите убытки.

Понять, когда рынок будет переходить из одной фазы в другую можно, но это достаточно сложно и недоступно для большинства новичков, поскольку приходит с годами и опытом. До этой поры вы успеете слить несколько депозитов.

Анализировать рынки по индикаторам можно, это достаточно легко, но не эффективно.

Анализ рынка с помощью новостей

Под фундаментальными новостями я не имею ввиду какие-либо дневные или недельные новости. Речь идёт о более глобальных событиях, например: ввод войск в Крым или присоединение Крыма к России, какие-либо санкции. Ключевые, важные события, которые будут влиять на экономику той или иной страны. Если такие события есть, они обязательно отразятся на стоимости активов, рынок всё учитывает.

Единственный минус – ваши сделки будут долгосрочными, очень долгими.

Стоит ли покупать подборку новостей?

Нет. Розничные трейдеры как правило ограничиваются 3 новостными ресурсами:

Их очень много, можете выбрать сами, как вариант, посмотрите эти, они бесплатные.

В них собраны различные ключевые новости, они будут влиять на решения людей, совершающих сделки. Если вдруг выяснится, что в Чертаново летит метеорит, все тут же будут эвакуироваться подальше от места падения, не так ли? С новостями то же самое.

Фундаментал – весьма сложный способ анализа рынков, он требует трезвого, структурного понимания ситуации. На цены активов влияют множество факторов, это нужно понимать. Вам придётся выжидать свои сделки неделями, а то и месяцами, а открытые сделки могут длиться годами.

Анализ рынка с помощью технического анализа

Наиболее встречаемый метод анализа, он основан на Price Action, понимании, как и почему движется цена. Мы следуем за ценой, то есть не стараемся её предугадать, мы не знаем будущего. Если мы видим признаки разворота тренда, то и открывать сделки по ещё существующему тренду мы не станем.

У тех. анализа есть плюсы и минусы. Главный его плюс заключается в том, что ТА очень прост, Вам будет легко анализировать цену, но и учиться придётся долго.

Если говорить о минусах – ваши сделки будут краткосрочными, не инвесторскими. 1-1,5 недели, не больше. ТА опирается на исторические и технические данные, здесь много подводных камней. Если вы хотите держать сделки по несколько месяцев, в любом случае фундаментал вам пригодится.

На что смотрят в техническом анализе?

Для начала мы должны проанализировать общий фон и сигнал. Рынок можно поделить на 2 составляющие:

Для наглядности возьмем пример из жизни. Например, вам нужно купить недвижимость, вы заходите на торговую площадку и видите:

Цена падает, все продают. Происходит планомерное снижение – это фон, большинство продавцов соглашаются на более низкую цену, чтобы продать свои активы.

Если мы откроем отдельно взятый участок, посмотрим его на нижестоящем таймфрейме как бы под лупой, мы увидим внутренние ценовые движения на фоне планомерного падения. Увидим, как покупатели и продавцы соревнуются за определенную среднюю цену.

Поэтому, в своём анализе мы стараемся учитывать фактор фона и сигнала. Почему это необходимо? Поскольку мы совершаем сделки с расчетом на какой-либо период, то есть наши сделки длятся некоторое время, нам необходимо знать – какой настрой у участников рынка, продают ли они или же наоборот, покупают? Если покупают, скорее всего, цена и дальше будет идти вверх, если продают – будет идти вниз.

Переходя на свой рабочий ТФ, мы всегда анализируем, какова цена на текущий момент: высокая или низкая?

Мы видим, что на текущий момент цена низкая, поэтому её не выгодно продавать. Для того, чтобы выгодней продать, нам нужно дождаться пока цена вырастет. Это базовые принципы, но очень условные, тем не менее, общий принцип именно таков.

Стараемся анализировать фон и смотрим, что делает цена. Как это происходит?

Мы открываем график и смотрим ближайшие 5-6 дней, что происходило с ценой в этот период.

  1. Какое-то время мы шли наверх, был восходящий тренд;
  2. Внезапно появляется что-то, что способно пробить локальный уровень;
  3. После того, как локальный уровень пробился, мы предполагаем, что тренд сломался, поэтому покупать мы не будем.

В рынке что-то изменилось, что именно – мы можем лишь гадать и предполагать. Это могли быть новости, решения крупных игроков, всё что угодно – но нас это не интересует. Не старайтесь всё описать и учесть, вы попросту утонете в этом. Важно то, что рынок поменялся и идти наверх он не собирается. Следовательно:

  1. Рассматриваем сделки на продажу.

Далее мы переходим на нижестоящий ТФ . В этом участке рынка мы стараемся найти места, где дорого, либо дешево – выставляем уровни. Следим, что будет делать цена на этих уровнях.

Почему именно на уровнях? Потому что на уровнях максимальная концентрация интересов. Цена меняется, поскольку покупатели и продавцы совершают сделки. На уровнях таких людей, принимающих решение, максимальное количество. Уровни видят все. Мы предполагаем, что в будущем в зонах уровней будет повышенная ликвидность и эти ценовые зоны будут влиять на движение цены.

Нам абсолютно плевать, кто победит на уровне, покупатели или продавцы. Это не важно, поскольку мы будет вставать на сторону победителей. При всём этом, поскольку фон направлен вниз, мы будем искать возможности на продажу, а не покупку.

Схематично – именно так трейдеры анализируют графики. Дальше мы будем расширять это понимание.

Домашнее задание

Откройте демо-счет с часовым ТФ. Открыв часовой ТФ, проследите за графиком и посмотрите, где разворачивалась цена. Отметьте данные участки рынка ( выставьте уровни) и откройте нижестоящий ТФ. Смотрите, как происходил этот разворот на нижестоящем ТФ.

В дальнейшем вы поймете, что все сценарии разворотов похожи друг на друга, в них есть общая логика, но сами по себе они все различаются друг от друга. Если вы начнете искать какой-либо набор свечей или паттернов, который вам поможет, то нет. Вы утонете в этом. Постарайтесь уловить общую логику, как происходит битва между быками и медведями, как происходит столкновение интересов.

Это лекция из цикла Бесплатной школы трейдинга.

Хотите больше информации? Посмотрите мой блог.

Хотите ещё больше? Посмотрите мой видео-курс.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий