Стратегия Уильяма О’Нила CAN SLIM — Суть и как отбирать акции

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Стратегия подбора акций «CANSLIM»

CANSLIM — проверенная временем стратегия подбора перспективных акций, которая основана на четких, объективных и понятных правилах.

Разработал стратегию CANSLIM выдающийся брокер и частный инвестор 20 века Уиллиям О’нил. Этой стратегии отбора прибыльных и перспективных акций О’нил посвятил целую книгу «Как зарабатывать на акциях» (англ. «How to Make Money in Stocks»). Естественно, мы не сможем рассказать все о CANSLIM в этой статье, но мы коснемся базовых, самых важных моментов, чтоб вам стали понятны главные принципы эффективного подбора акций.

Вкратце о стратегии подбора акций «CANSLIM»

Практически любого инвестора, трейдера и менеджера портфелей волнует вопрос о том, как подобрать группу перспективных компаний, чтоб добиться наилучшего результата на бирже. Существует много теорий и стратегий торговли, которые диктуют правила отбора акций. У каждой есть свои преимущества и недостатки, но стратегия CANSLIM отличается тем, что она проверена временем и опытом.

Акроним CANSLIM происходит от следующих важных моментов, каждый из которых мы детально описываем ниже:

Подробно о стратегии подбора акций «CANSLIM»

Теперь мы обсудим детально каждый элемент из вышеприведенного списка. При подборе акций для своего (или клиентского) портфеля, необходимо учесть каждый из пунктов стратегии CANSLIM.

C = текущая квартальная прибыль на акцию

Проанализируйте прибыль на акцию компании за последний квартал. Потом сравните показатели этого квартала с этим же периодом прошлого года. Акция подходит, если вы обнаружите значительный рост: прибыль на акцию в последнем квартале должна быть значительно выше, чем за год до этого.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Напомним, что прибыль на акцию (англ. earnings per share, EPS) — мультипликатор, который показывает инвестиционную привлекательность. Если по простому, то прибыль на акцию равна общей прибыли компании, разделенной на количество обыкновенных акций.

Например, если за квартал Январь-Март 2008, прибыль на акцию компании АБВ составила 10, то год назад этот же индикатор должен был быть равен 8 или менее, чтоб акция нам подошла.

В среднем, стратегия CANSLIM твердит, что рост квартальной прибыли на акцию должен быть минимум 15-20%. В вышеупомянутой книге, О’нил рассказывает, что обнаружил рост в

70% за год в индикаторе EPS у компаний, которые, вскоре после этого наблюдения, сильно выросли в цене. Естественно, чем выше показатель роста, тем привлекательнее компания.

Если компания оказывается привлекательной, О’нил рекомендует также проверить этот же показатель у других компаний этой же отрасли. Если у всех наблюдается рост, это говорит о потенциале целой отрасли, и что большинство компаний в отрасли могут быть привлекательными.

A = годовая прибыль на акцию

Согласно стратегии CANSLIM, компания должна также продемонстрировать продолжительный непрерывный рост годовой прибыли на акцию в течение последних 5 лет. Привлекательными будут те компании, у которых годовая прибыль на акцию росла в течение 5 лет в среднем на 25-50% за год.

Предыдущие 2 шага достаточно предсказуемы при подборе компаний для портфеля. Но стратегия CANSLIM хороша тем, что использует нестандартный подход; читайте далее.

N = новинки

О’нил верит, что один из критериев подбора хорошей компании, — это изменения и новшества. Компания не должна сидеть на месте, а должна изменяться и вносить новшества, причем эти изменения могут касаться чего угодно: от продукции до логотипа. Иными словами, успешные компании развиваются и обновляются. Если от компании не было новостей о каких-то новшествах, врядли компания будет привлекательной на рынке.

Интересно, что новые максимумы акции компании О’нил также относит к новшествам. Вопреки общему мнению о том, что цена акции после максимума будет снижаться, О’нил — следуя своей стратегии подбора компаний — не раз демонстрировал, что акции после максимумов могут расти и показывать еще более высокие максимумы.

S = спрос и предложение

Этот пункт стратегии CANSLIM очень прост, но удивительно уникален. Надеюсь, все понимают, что, согласно азам экономики, цена определяется спросом и предложением. Известно, что цена акции растет тогда, когда спрос превышает предложение. Теперь ключевой наводящий вопрос: какая акция более способна удовлетворить спрос, с большей или с меньшей рыночной капитализацией? Естественно с большей!

Рыночная капитализация — « стоимость всех акций компании, т.е. цена, которую необходимо было бы заплатить в случае ее покупки «.

Если спрос большой, то та компания, у которой общая стоимость эмитированных акций больше, сможет этот спрос удовлетворить. Следовательно, та компания, у которой капитализация меньше, врядли удовлетворит такой же спрос. А базовые знания экономической теории твердят, что если спрос не удовлетворен, то цена растет.

Вывод такой, что стоит искать компании, у которых общая стоимость акций сравнительно малая (чтоб они не смогли удовлетворять спрос и заставили цену акции расти).

Примечание: я поистине восхищаюсь этим пунктом S, как и его автором, Уиллиамом О’нилом.

L = лидеры или «тормоза»?

Цель этого пункта стратегии CANSLIM — отделить лидеров отрасли от «тормозов». А что? Действительно, в каждой индустрии есть компании, которые лидируют — контролируют большую часть ниши, приносят своим инвесторам хорошие доходы — т.е. лидеры. А также есть отстающие компании — которые не обновляются, работают по принципу «так пОлОжено», и не приносят совладельцам (да и потребителям) радостных новостей — т.е. (прошу прощения) тормоза.

I = институциональные инвесторы

Согласно CANSLIM, привлекательная акция должна быть у владении минимум 3-х институциональных инвесторов (юр. лиц типа банков, страховых компаний и разных фондов). Такие организации, в силу своей неликвидности, совершают очень большие сделки, по сравнению с частными инвесторами.

Идея тут такая, что, если у компании не выступает инвестором не одно такое юридическое лицо с большими деньгами, то эти большие деньги прошли мимо компании. Но тут надо следить, чтоб доля таких организаций не была слишком большой. Если существенная часть акций принадлежит одной структуре, то неблагоприятные новости об этой структуре могут свалить акцию.

M = общее движение рынка

Тут важно понимать, куда движется рынок. Последнее правило стратегии CANSLIM простое: знайте, в какой стадии находится рынок. Идея в том, что, если трейдер на понимает, куда движется рынок в целом, то он может инвестировать против тренда. В таком случае, прибыли можно и не дождаться.
Несмотря на то, что этот пункт стратегии CANSLIM не связан с анализом одной компании, он необходим как общий ориентир движения рынка.

Краткий обзор стратегии CANSLIM и заключение

  • C: текущая поквартальная прибыль на акцию должна быть больше прошлогодней на 15-20%
  • A: годовая прибыль на акцию должна расти непрерывно на протяжении 5 лет
  • N: компания не должна сидеть на месте; должны быть какие-то новшества
  • S: предложение акций (в виде рыночной капитализации) должно быть сравнительно малое
  • L: лидерам отрасли — да; тормозам отрасли — нет
  • I: у компании должны быть институциональные инвесторы, только не с контрольным пакетом акций
  • M: рынок должен двигаться вверх, или, по крайней мере, трейдер должен знать, куда движется рынок

Вывод

CANSLIM — очень эффективная стратегия для подбора акций. Автор этой стратегии, Уиллиам О’нил, опубликовал ее только после того, как она принесла ему миллионы. CANSLIM — объективная стратегия подбора акций, проверенная временем. Следуйте правилам CANSLIM и подбирайте свой инвестиционный портфель таким образом, чтоб он был гораздо прибыльнее индексов.

Спасибо Илье Рукавице (E&Y) за помощь в создании статьи.

Читайте также

1 Комментарий

  • Леопольд (23.04.08)

Спасибо! Достаточно редкое сочетание изложения материала — просто, понятно и в то же время не «на пальцах».
Спасибо.

Уильям Дж. О’Нил и система CAN SLIM . Скачать книгу Уильяма Дж. О’Нила «Как делать деньги на фондовом рынке». Что такое система CAN SLIM и как она работает. Подробности о книге и авторе. .

Книга рассказывает об уникальной и прибыльной системе подбора акций Can Slim, созданной талантливым финансистом Уильямом Дж. О’Нилом – пользуясь ей, инвесторы со всего мира смогли заработать на рынке огромные состояния.

Описание книги «Как делать деньги на фондовом рынке»

CANSLIM – система выбора перспективных активов, основанная на точных и объективных принципах. Она была создана в соответствии с закономерностями поведения самых прибыльных за последние пятьдесят лет акций. Система опровергает все популярные стереотипы и развенчивает мифы, которые касаются выбора акций, она доказала свою эффективность на практике – Уильям Дж. О’Нил представил схему публике только после того, как она обеспечила его многомиллионным доходом. Следуя правилам системы, можно добиться ошеломительного успеха в сфере инвестирования.

Автор книги «Как делать деньги на фондовом рынке» дает подробную характеристику схеме CANSLIM. Также в книге можно найти множество ссылок на таблицы котировок, графики и финансовые новости различных компаний. Уильям Дж. О’Нил приводит список ошибок, которые допускают инвесторы, говорит о диверсификации портфеля, взаимных фондах, приводит модели поведения величайших лидеров рынка, учит выбирать и продавать акции и отвечает на главный вопрос – «Как стать настоящим профессионалом на фондовом рынке?».

Сам О’Нил говорит о своей работе:

«Всякий, кто потратит время на прочтение, тщательное изучение и понимание книги, может, если он дисциплинирован и обладает решимостью, значительно улучшить результаты своего инвестирования и на хороших, и на плохих рынках».

Стратегия CANSLIM: принципы поиска акций

Система Can Slim состоит из нескольких положений, каждое из которых следует принимать в расчет при выборе акций для инвестиционного портфеля.

Current quarterly earnings per share – текущая прибыль на акцию

Исследуйте доходы на акции за последние три месяца, затем сравните прошлогодние данные в этот же период. Если наблюдается значительный рост, значит, доход от покупки акции в последнем квартале должен быть выше, чем в прошлом году. Чем выше показатели роста, тем более выгодными будут инвестиции в компанию. В соответствии с постулатами книги «Как делать деньги на фондовом рынке», рост прибыли по кварталу должен быть не менее 15-20%. Попробуйте также проверить другие похожие фирмы – если большинство из них растет, это сигнализирует о потенциале всей отрасли.

Чтобы гарантировать, что последние успешные результаты компании не являются совпадением, необходимо получить дополнительные доказательства. Система СANSLIM говорит о том, что фирма должна иметь непрерывный рост годового дохода на акцию на протяжении последних трех-пяти лет. Если она выросла в среднем на 25-50% в год, такую компанию можно считать привлекательной для покупки ее активов.

Изменения и совершенствования – важный критерий подбора. Компания не должна стоять на месте, она должна регулярно обновляться и развиваться. Изменения могут касаться товаров, услуг или логотипа, главное – чтобы они были. Новые максимумы также можно отнести к нововведениям, причем активы после максимумов могут вырасти и показывать еще более высокие показатели.

Цена зависит от спроса и предложения – стоимость акции вырастает при превышении предложения над спросом. Актив с высокой рыночной капитализацией (стоимостью всех акций, то есть та цена, которая потребуется при приобретении фирмы) может обеспечить спрос. Фирмы с маленькой капитализацией не могут успеть за спросом, а если это происходит, цена растет. Именно поэтому О’Нил советует покупать активы компаний со сравнительно малой общей стоимостью акций.

В каждом сегменте рынка есть как лидирующие, как и отстающие компании. Первые контролируют часть ниши и обеспечивают своих инвесторов неплохими доходами, а вторые не изменяются, работают по стандартной схеме и не радуют позитивными новостями. Второй вариант необходимо исключить сразу. Чтобы определить лидеров, можно воспользоваться индикатором RPS (отношение цены к индексу). Обращать внимание следует на те компании, которые имеют относительную силу в значении от 80 до 90.

Institutional sponsorship – институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы – это юридические лица (банки, фонды, компании-страховщики). Согласно принципам CANSLIM, минимум трое таких инвесторов должны иметь акции компании. Они совершают более крупные сделки, что выгодно и для фирмы, и для ее инвесторов. Необходимо только тщательно следить за тем, чтобы вклад таких организаций не был слишком крупным – при появлении первых неблагоприятных новостей о них акции могут резко упасть в цене.

Market direction – направление движения рынка в целом

Вы можете исследовать компанию по каждому критерию, однако, если вы неправильно определили общее движение рынка, вы можете потерять свои средства. Инвестору необходимо следить за тем, куда направлен рынок и в какой стадии он находится в данное время. Хороший способ узнать направление рынка – отслеживать его, интерпретировать и ежедневно следить за тем, что происходит с индексами рынка. Запаситесь терпением – с достаточным количеством практики вы будете исследовать рынок на уровне профессионала.

Вторая часть посвящена практической стороне, ошибкам инвесторов и дополнительным способам анализа.

Дж. О’Нил говорит о том, что более 50% сделок даже успешных инвесторов являются убыточными, и выходить в хороший плюс им помогает только умелое фиксирование убытков. Об этом в книге есть отдельная глава, где говориться как не допускать больших убытков, когда их фиксировать и другие нюансы. За этим следует глава о фиксации прибыли.

Скачать книгу «Как делать деньги на фондовом рынке»

  1. Купить и скачать книгу «Как делать деньги на фондовом рынке» в форматах fb2, epub, txt, rtf, pdf, html, mobi можно на сайте Litres.
  2. Купить книгу и скачать электронную версию можно на сайте издательства Альпина Паблишер.
  3. Скачать книгу «Как делать деньги на фондовом рынке» бесплатно в формате djvu можно на сайте E-reading. Здесь также можно бесплатно читать онлайн полную версию книги Уильяма Дж. О’Нила.

Об авторе – Уильям Дж. О’Нил

Уильям Дж. О’Нил родился 23 марта 1933 года в Америке. Окончил Южный методистский университет, после учебы отправился на службу в ВВС Америки. В 1960 году поступил в Гарвардскую школу бизнеса, где начал изучать развитие менеджмента (PMD). Работал в брокерской фирме Hayden, Stone & Co., а также создавал инвестиционные стратегии на первых в то время компьютерах. Руководствуясь своими разработками, создал инновационную систему CANSLIM – это позволило ему стать одним из самых успешных специалистов на своем предприятии.

Когда Уильяму исполнилось 30 лет, он приобрел место на фондовой бирже Нью-Йорка и стал самым юным маклером за всю историю рынка. В 1963 году появилась созданная Уильямом компания William O’Neil + Co., занимавшаяся разработкой компьютеризованной системы данных, которая предоставляла ежедневные котировки ценных бумаг. В 1973 году О’Нил создал фирму O’Neil Data Systems – она занималась обеспечением высокой скорости печати и размещений баз данных. Предпринимателю удалось заработать огромное состояние на своем деле.

Также О’Нил является основателем газеты Investor’s Business Daily, которая появилась в 1984 году и стала второй по популярности после The Wall Street Journal. На сегодняшний день Уильям О’Нил – один из самых авторитетных в Америке биржевых консультантов. Его услугами пользуются крупные инвестиционные корпорации, банки, пенсионные фонды и индивидуальные инвесторы. О’Нил проводит лекции и семинары по финансам и инвестициям, а также занимается предпринимательством и писательством – его перу принадлежат книги ««Как сделать деньги на акциях» и «24 основных урока для инвестиционного успеха».

Книга «Как делать деньги на фондовом рынке» оказалась объемной по содержанию и ее нужно читать не за раз, так как вроде информация просто изложена, нужно ее переварить, подумать как можно это применять и когда. Безусловно книга очень полезная и не зря имеет уже седьмое издание.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Стратегия торговли акциями CAN SLIM на Форекс

Существует предостаточно примеров, когда инвесторы стабильно сливают на валютном рынке Форекс, но как только приступают к работе на фондовой бирже, сразу, же дела идут вверх. Дело в том, что спрогнозировать курс акций ведущих мировых брендов проще, нежели спрогнозировать правильно движение цены валютной пары, которые находяться во флэте, или же совершают моментальные прыжки и т.д.

Помимо этого, реально получить дополнительный профит в качестве дивидендов. Но, приступать к работе на фондовом рынке сразу не весьма практично, поскольку потребуется немалая сумма для старта. Более того, не стоит забывать о новых терминалах и правилах трейдинга.

Необязательно приступать к торговле на фондовой бирже, есть инвесторы, работающие на валютном рынке Форекс с компаниями, которые предоставляют инструменты для торговли акциями, индексами, фьючерсами в контрактах на разницу цены. При этом заключать операции можно как на приобретение, так и на продажу активов.

В данной статье мы рассмотрим преимущества трейдинга контрактами на разницу, а также проанализируем торговую стратегию, основанную на использовании акций CAN SLIM от легендарного спекулянта Уильяма Дж. О’Нила.

Рекомендуемый брокер для торговли — FX Club

Плюсы контрактов на разницу

  • Минимальное вложение. Для работы на фондовом рынке потребуется вложение от 5 тыс. долларов и больше, а для трейдинга контрактами нужна сумма от 100 долларов.
  • Оптимальный размер комиссии. Фондовые брокеры изымают комиссии за проведение операции на фондовом рынке, управление счетом, сохранение акций и т.д. Форекс брокеры не практикуют этого.
  • Минимальный размер маржи и объем операций. Для трейдинга CFD объем залоговых средства не больше 10%, тем самым можно открывать немалое число операций с минимальным объемом от 0,01 лота.
  • Трейдинг на МТ4.
  • Единый счет. Доступна торговля на одном счете, как валютными парами, так и контрактами на разницу.
  • Кредитное плечо внушительных размеров.
  • Доступно немало активов. Не нужно думать, что отдавая предпочтение CFD у Форекс брокера, трейдер столкнется с ограниченным выбором активов. Все зависит от компании, есть ДЦ предлагающие до 10 тыс. CFD.

Что касается минусов, это, безусловно повышенные риски столкнуться с убытками при работе с большим кредитным плечом.

Если трейдер настроен на долгосрочную работу в данной отрасли, тогда рекомендуется работать с контрактами на разницу без использования кредитного плеча.

CAN SLIM – стратегия трейдинга на фондовом рынке

Автором методики выступает один из самых известных инвесторов 20 века Уильям Дж. О’Нил. В авторской книге, практикующий трейдер рассказывает, как работать с методикой, как можно уменьшить число убыточных операций и увеличить профит. Если вам интересно, ознакомиться с творением легенды фондового рынка изучите книгу «Как делать деньги на фондовом рынке».

Если кратко, то достичь такой цели реально за счет жесткого отбора фирм, акции которых трейдер будет покупать. Если верить автору стратегии, то не рекомендуется приобретать акции наугад, даже в случае если фирма кажется достаточно перспективной – это ошибка большинства инвесторов.

Торговля акциями на бирже фондового типа – это фундаментальный анализ, после проведения его можно принимать конечное решение, нужно ли вкладывать средства в фирму или же нет.

Далее рассмотрим базовые принципы стратегии CAN SLIM.

Основные способы анализа компаний в ТС CAN SLIM

Итак, каждая буква в названии методики является способом анализа компании, акции которых инвестор намерен приобрести. В книге представлена каждой букве отдельная глава, где детально расписывается способ проведения анализа фирмы.

Далее мы рассмотрим базовые принципы каждого подхода:

  • С – это действующая квартальная прибыль за акцию, она должна быть выше аналогичного квартала прошлого года на 25% и больше.
  • А – прирост каждый год прибыли на акцию должен увеличиваться не менее трех лет подряд с повышением профита в последние кварталы.
  • N – фирма должна стабильно разрабатывать и выпускать новые продукты или же услуги. Приобретать акции следует в момент, когда стоимость цены на акцию фирмы достигает новых максимальных позиций.
  • S – спрос акции фирмы должен быть больше предложения. Лучше всего отдать предпочтение фирме, которая выкупает свои акции на открытом рынке, плюс не будет лишним, если руководство компании является держателем данной акции.
  • L – фирма должна быть лидером своей отрасли. Вклады в неразвитые акции нечасто приносят профит, даже если цена акции отличается привлекательностью в виде низкой стоимости. Следует покупать исключительно акции ведущих фирм в выбранной сфере.
  • I – присутствие в фирме институциональных инвесторов. Речь идет о банках, страховых фирмах, фондах.
  • М – предстоит научиться вычислять сторону направленности рынка, чтобы понимать, чего следует ожидать в ближайшее время — повышения цены акций или же снижения.

Главные ошибки свойственные новичкам

В книге Уильям также пишет про ошибки начинающих вкладчиков на фондовом рынке. Следует отметить, что их количество, по мнению автора, достигает цифры 19. Далее будут описаны две самые популярные ошибки среди трейдеров:

  • Удерживание убыточных позиций. Вкладчики, как и все люди, подчиняются эмоциями, поэтому свойственно не закрывать сделку с небольшими потерями сразу, а лучше подождать момента, когда позиция якобы выйдет из минуса, что станет причиной еще больших потерь. Автор книги советует завершать позиции, в случае если акции снижаются на 8% от стоимости приобретения.
  • Приобретать акции на снижении стоимости. Как показывает практика, цена после приобретения акции продолжает падать, тем самым инвестор сталкивается с большими убытками.

Заключение

Итак, для тех, кто намерен работать с контрактами на разницу и дальше, не будет лишним изучить книгу Уильяма Дж. О’Нила полностью. Поскольку в ней собраны практические рекомендации для инвесторов. Информация из уст практикующего трейдера – это самая ценная теория.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий