Маркет мейкеры (Market Maker) — Значение термина

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Маркет мейкеры (Market Maker) — Значение термина

Маркетмейкеры (Market Maker — создатель рынка) — это крупные международные банки и финансовые компании, которые определяют текущий уровень валютного курса за счет непосредственного участия в сделках и имеющие значительную долю операций в общем объеме валютного рынка Форекс.

Маркетмейкеры оказывают влияние на текущий уровень валютного курса, путем проведения торговых операций друг с другом и с менее крупными коммерческими банками и финансовыми компаниями, являющимися участниками рынка Форекс.

На бирже Market Maker — это брокер или дилер, который принимает на себя риск покупки и хранения на своих счетах ценных бумаг с целью организации их продаж. Маркетмейкеры принимают участие на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники торговых сделок.

В отличие от биржевого рынка, на котором присутствует значительная ликвидность, маркетмейкеры поддерживают и ликвидность внебиржевого рынка. Как правило, они действуют по обе стороны — и как продавцы, и как покупатели.

Кто такой маркет мейкер: чем занимается, как их определить, примеры

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Финансовый рынок представляет собой непростую систему, где трейдеры стремятся к прибыльной торговле. Чтобы достичь желаемого, им необходимо научиться обходить препятствия на своем пути. Сделать это можно, лишь владея достоверной информацией. Сегодня я расскажу, кто такой маркетмейкер и чем он занимается.

Кто такой маркетмейкер и что он делает на рынке

В финансовой сфере, как и в любой другой, существует два типа участников: те, кто задают правила, и те, кто их соблюдает. К первой категории и относятся маркетмейкеры.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Принцип работы и функции

Чтобы лучше понять, в чем заключается деятельность маркетмейкера, стоит рассмотреть выполняемые им на рынке функции:

  • посредник: связующее звено между продавцами и покупателями;
  • источник актуальной информации. Обеспечивает своевременное поступление сведений о ценах на рынок;
  • создатель котировок. Согласно правилам фондового рынка, сделку можно совершить лишь при участии маркетмейкера. Только официально объявленная им котировка будет законной;
  • определение цены открытия. Открывая торговую сессию, маркетмейкер должен определить оптимальную цену открытия;
  • баланс рынка. Бывают случаи, когда поступает больше заявок на продажу, нежели на приобретение. В данной ситуации он обязан задействовать собственные средства для выравнивания баланса.

Какую роль маркетмейкеры играют на рынках

На биржевом рынке это поставщик. Он обязуется держать у себя заявки в рамках установленного ценового коридора с обговоренным ранее спредом. Он и торговая площадка – это разные юридические лица. Их интересы не совпадают, и свою совместную деятельность они осуществляют на основании договора.

На внебиржевом рынке маркетмейкер является непосредственным участником сделок – покупателем или продавцом. Таким участником, например, может быть крупный банк, готовый в любой момент продать свою валюту или валюту другого клиента. Таким образом на рынке удается обеспечить определенный уровень ликвидности.

Как определить маркетмейкера

Как, находясь в терминале, понять, есть ли в данный момент на рынке маркетмейкер? Очень просто. Присутствует он или нет, можно определить по стакану с заявками. Если в нем есть заявки как на покупку, так и на продажу, скорее всего, маркетмейкер сейчас на рынке. Так как его основная задача – обеспечение ликвидности и наполнение стакана.

Как торгуют

Чаще всего маркетмейкер одновременно выставляет заявки на продажу и покупку активов. Именно это способствует поддержанию стоимостного равновесия в определенных границах.

Сложно переоценить значение его деятельности в случае ажиотажа на рынке, когда существенно преобладает количество либо продавцов, либо покупателей. В такой ситуации он играет против толпы: если все покупают, он продает, и наоборот, даже несмотря на совершенно невыгодные для него лично предложения.

Ничего не поделаешь – нужно сглаживать резкие скачки цен. За свой труд он получает бонусы от биржи в виде уменьшенного размера комиссионных сборов и т. д.

Ловушки маркетмейкеров

Это не миф, они существуют. Можно привести условную классификацию:

  • новостные ловушки. В момент выхода новости (при несовпадении фактических данных с прогнозируемыми) цена формирует крупные тени в обоих направлениях, тем самым выбивая немало игроков;
  • обманный разворот. Особо азартные трейдеры практикуют вход в момент пересечения ценой последнего локального максимума/минимума;
  • двойная/тройная вершина. Во время формирования данного паттерна создается впечатление, что цена намеревается пробить уровень, построенный по предыдущему экстремуму, но ничего подобного не происходит;
  • обманчивое движение в момент открытия рынка. Суть этой ловушки в том, что утром цена идет в одном направлении (ложном), а в течение дня уже в противоположном.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

Что бы произошло, если бы маркетмейкеров не оказалось на рынке? Постараюсь ответить на этот вопрос как можно подробнее.

Сложности возникнут и при резком скачке цен на необходимые активы. В момент роста акций число желающих приобрести их увеличится, а вот продать – наоборот.

Существует ли сговор между маркетмейкерами

Среди неуспешных трейдеров бытует устойчивое мнение, что при любой убыточной сделке обогащаются карманы маркетмейкеров. Ничего удивительного: люди всегда склонны винить в своих неудачах кого-то стороннего. На самом деле это не так.

Подобные обвинения можно предъявить лишь недобросовестным «кухонным» брокерам, которые не выводят сделки на реальный рынок ликвидности. На российской бирже подобное, к сожалению, не редкость. В действительности же маркметмейкер – очень крупный игрок, обслуживающий огромное количество заявок. Ему абсолютно неинтересно удерживать противоположную позицию по каждой отдельной сделке.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

На фондовом рынке РФ это лицензированные организации, которые наделены полномочиями дилеров. Согласно данным ММВБ, на ней работают около 1000 маркетмейкеров. Ситуация с валютным рынком несколько иная.

Здесь ликвидность по большей части обеспечивают:

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке Форекс

На рынке Форекс ликвидность гораздо больше. Здесь маркетмейкеры почти со стопроцентной гарантией получают обратную сделку.

Можно привести в качестве примера некоторых из них:

  • Deutsche Bank ;
  • UBS ;
  • Citi ;
  • Royal Bank of Scotland ;
  • Barclays Capital ;
  • Bank of America .

Список наиболее крупных маркетмейкеров на бирже NASDAQ

Здесь это крупные мировые организации, осуществляющие торговлю акциями и другими ценными бумагами. Вот некоторые из них:

  • Bear Steams & Co. ;
  • CS First Boston ;
  • Goldman Sachs & Co. ;
  • Salomon Brothers Inc. ;
  • Sands Brother Inc.

Заключение

В завершение хочу еще раз напомнить всем, кто уже не понаслышке знает о работе на бирже или только планирует свои первые шаги. Маркетмейкер – не акула, не невидимая рука и не кукловод. Это незаменимый участник рынка, обеспечивающий его ликвидность.

До новых встреч, уважаемые читатели. Подписывайтесь на наши статьи и не забывайте рассказывать о них своим друзьям.

Кто такой маркет-мейкер – полный разбор понятия

Главная цель трейдеров – торговать прибыльно на финансовых рынках. А для этого надо знать, какие подводные камни могут встретиться на пути. Разбираем сегодня такое понятие как маркетмейкер – какие его функции, приемы работы и обязанности.

Table of Contents

Кто такие маркет-мейкеры?

Всегда есть те, кто задает правила, и кто играет по правилам. Так и на фондовом рынке и не только есть маркетмейкеры, буквально – создатели рынка, если переводить термин Market maker с английского и маркет-юзеры. Первые двигают рынком и поддерживают его, а вторые за редкими исключениями подчиняются движению.

Это в более широком понимании термина. На деле если брать классическую интерпретацию, не все крупные игроки рынков являются маркет-мейкерами. Большинство из них все-таки маркет-юзеры, даже если они способны сдвинуть цену торгуемого инструмента в нужную сторону.

Ключевое слово здесь – ликвидность. Ведь что привлекает трейдеров в первую очередь на ту или иную торговую площадку – это активность торгов, благоприятные условия при которых они в любой момент смогут приобрести или продать нужный актив.

Идеальная ситуация на рынке, когда продавец выставляет ордер на продажу и тут же находится встречный ордер на покупку требуемого объема. Однако такое встречается не всегда. И в этом случае на помощь приходит маркет-мейкер.

Он обязан выставлять двусторонние котировки, поддерживать минимальную цену предложения на продажу и максимальную на покупку с оговоренным спредом, требуемый объем заявок. Он покупает или продает даже в тех случаях, когда цена для него невыгодна.

Примеры маркет-мейкеров

Маркет-мейкерами могут быть:

  • коммерческие банки;
  • брокеры;
  • инвестиционные компании;
  • дилинговые центры;
  • фонды.

Они имеют в наличии крупный капитал, а потому в состоянии обеспечивать ликвидность. К слову, маркет-мейкерами могут стать и физические лица, которые имеют для этого достаточную сумму денег.

На Лондонской фондовой бирже сегодня зарегистрировано около 2-х десятков маркетмейкеров среди которых Bluefin Trading, BNP Paribas, Commerzbank, Flow Traders, Virtu Financial и другие.

На Московской бирже самыми активными маркетмейкерами на начало 2020 года являются «Ренесанс Брокер», «Компания БКС», «ФК ИНТРАСТ», «Металл-инвестбанк».

На рынке форекс торговля происходит посредством брокерских компаний. Если трейдер открывает крупную заявку и у брокера не хватает средств выполнить ее, он обращается по цепочке выше – к поставщикам ликвидности.

Маркет-мейкеров на американской бирже NYSE еще называют специалистами.

К слову, в отдельных случаях крупных игроков, которые способны повлиять на биржевой рынок, однако не подписывают ни с кем никаких договоров и не берут на себя обязательств, называют спекулятивными маркетмейкерами. Они действуют исключительно в собственных интересах и никогда не совершают сделки сознательно себе в убыток.

Если пытаться идти наперекор движению таких маркетмейкеров, это чревато серьезными потерями. Единственный шанс на успех в таком случае – это подстроиться под их стратегии и двигаться в том же направлении, куда они толкают рынок.

Как торгует маркетмейкер

Стратегия маркетмейкера, как правило, заключается в одновременном выставлении заявок на покупку и продажу активов, благодаря чему поддерживается колебание цен в заранее оговоренных границах и заявки трейдеров исполняются по наилучшей цене.

Все действия в основном производят роботы, поскольку человеку просто не под силу совершать сделки с требуемой скоростью.

Обязанности маркетмейкера:

  • обеспечивать 2-сторонние котировки;
  • удерживать котировки в определенном диапазоне цен;
  • обеспечивать требуемую ликвидность активов.

В заключаемом договоре может быть указан максимальный объем сделок, при выполнении которого течении торгового дня маркет-мейкер освобождается от своих обязанностей далее поддерживать двусторонние котировки.

Алгоритм работы маркет-мейкера отличается от трейдерского подхода. Трейдер, как правило, анализирует ситуацию на ранке, изучает графики. Маркетмейкеру это делать не надо. Он видит все заявки в стакане, в том числе стоп-лоссы, тейк-профиты и отложенные ордера.

В таком случае маркет-мейкер играет против толпы – когда все продают, он покупает и наоборот, причем даже может делать это в ущерб себе. Поскольку главная его обязанность в таких случаях – предотвратить, сгладить чересчур резкие скачки цен. За это он получает от биржи приятные плюшки в виде, например, низкого комиссионного сбора.

Маркетмейкеры работают не всегда и не на всех инструментах. Случается и такое, что есть желание набрать позицию, скажем, на опционах, а обеспечить спрос некому, поскольку простые участники рынка расставаться с деривативами не горят желанием. В то же время на популярных рынках может быть целый ряд маркетмейкеров.

Покидают торги крупные игроки, как правило, ближе к концу дневной сессии.

Как стать маркет-мейкером

Получить статус маркетмейкера может участник торгов, который в состоянии выполнять необходимые требования. Для этого нужно заключить с биржей двусторонний договор и следовать указанным в нем обязательствам.

Также можно подписать трехсторонний договор между торговой площадкой, эмитентом и участником торгов. Статус маркетмейкера можно получить как по одному, так и по нескольким типам торгуемых инструментов.

Как зарабатывает маркетмейкер

Работать в убыток себе не будет никто. Маркет-мейкер на рынке ценных бумаг зарабатывает в периоды затишья на бирже, когда ценовой диапазон невысок. В этом случае рядовые участники рынка как покупают у него активы, так и ему же продают, обеспечивая пусть и не баснословный, но стабильный доход.

Также в копилку его прибыли можно отнести и фиксированное вознаграждение от биржи за поддержание порядка на рынке. Разного рода бонусы он может ожидать и от эмитентов.

Естественно любой здравомыслящий маркет-мейкер кроме того хеджирует свои позиции. Предположим, если ему пришлось купить большую партию фьючерсов, он открывает противоположную сделку на спотовом рынке, таким образом оставаясь если даже не с прибылью, то точно при своих.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий