Краудинвестинг

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Содержание страницы:

Краудинвестинг – инвестируем в стартапы коллективно

Где взять деньги, когда они нужны? В современном мире с этих проблем нет. Используем краудфандинг, краудинвестинг. Эти понятия близки, однако между ними все же есть различия.

Table of Contents

Что такое краудинвестинг?

Crowdfunding и crowdinvesting – оба этих слова начинаются с crowd, толпа, коллективный. Иными словами, здесь заправляет толпа. В первом случае она финансирует, во втором инвестирует.

Разница же состоит в том, что народное финансирование не предусматривает никакого участия вкладчиков в жизни стартапа – они всего лишь стремятся поддержать начинающего предпринимателя с его интересной идеей. Все, на что они могу рассчитывать – это первыми приобрести продукт по сниженной цене или получить подарки, привилегии.

Краудинвестинг позволяет коллективно инвестировать в компании и зарабатывать на этом

При народном инвестировании участники взамен своих вкладов получают долю в будущей компании, которая будет приносить им прибыль, или заранее оговоренный размер дохода. Здесь вложенные деньги работают на вас, поскольку вы инвестируете в дело.

Если в краудфандинге собирать деньги можно на стадии идеи, то в краудинвестинг приходят чаще всего компании, которые уже встали на ноги, имеют команду и перспективы роста и им требуется капитал на расширение действующего бизнеса.

Что такое краудфандинг можно почитать здесь.

Краудинвестинг еще называют акционерным краудфандингом. Он позволяет стартапу на этапе становления привлечь средства на развитие от большого количества людей, так называемых микроинвесторов, которые вкладывают небольшие суммы денег.

Причем необязательно, что все доли компании распродаются микроинвесторам. Большая часть, как правило, остается в распоряжении основателей. Еще одна часть может принадлежать венчурному фонду или бизнес-ангелу. И к примеру, 20-40% могут раздробить на доли и распределить между микровкладчиками.

Кто задействован в процессе

  • Стартап – главное действующее лицо, именно ему нужны деньги на развитие и продвижение.
  • Микроинвесторы – видят в стартапе перспективы и готовы вкладывать в него пусть и небольшие, но деньги, в надежде в будущем получить прибыль.
  • Специализированные площадки – своеобразные посредники между первыми двумя участниками. Именно на них и находят друг друга организаторы проектов и инвесторы.

Виды краудинвестинга

Различают разные типы «народного инвестирования» в зависимости о того каким образом инвесторам выплачивается прибыль.

  • Возвращение вложенной суммы + фиксированный процент прибыли – так называемое народное кредитование или краудлендинг. Проще говоря, вы даете деньги взаймы. Считается наиболее распространенным вариантом. Здесь четко оговаривается, когда и на каких условиях будут возвращены средства.
  • Роялти – вкладчики могут рассчитывать на часть прибыли, если проект окажется успешным. Сумма вознаграждения зависит от того, сколько было инвестировано денег. Чаще всего такой вариант встречается в мире искусства и развлечений. К нему прибегают для финансирования съемки фильмов, записи песен, разработки приложений или компьютерных игр.
  • Акционерный подход – вкладчики стают владельцами акций предприятия и получают прибыль в зависимости от размера приобретенной доли.

Плюсы и минусы

Рассмотрим преимущества и недостатки данного метода с точки зрения как инвесторов, так и владельцев стартапов.

  • Вкладчики получают возможность поучаствовать в инвестировании, имея в наличии даже небольшие средства.
  • Можно вкладывать сразу в несколько проектов. В итоге, если часть стартапов из вашего инвестпортфеля провалятся, успех других компенсирует потери.
  • При грамотном подходе это относительно легкий способ для компании получить необходимые средства.
  • Владельцам бизнеса нет необходимости заниматься бумажной волокитой.
  • Микроинвестиции выгодны для владельцев проектов и тем, что микроинвесторы не смогут диктовать свои условия, как это было бы в случае, если бы стартап оказался в руках нескольких крупных вкладчиков.
  • Не все стартапы взлетят – достичь успеха удается лишь единицам. Многие из них потерпят крах, окажутся провальными и вложенные средства так и не будут возвращены или принесут совсем мизерную прибыль.
  • В этой сфере риск для инвесторов нарваться на мошенников существенно велик.
  • Неликвидность – если инвесторам потребуются деньги, быстро вывести деньги из компании вряд ли удастся.

Советы инвесторам

Краудинвестинг больше можно сравнить с рискованной игрой, а потому делать его делом всей своей жизни нельзя. Главные правила:

  • вкладывать следует только свободные деньги;
  • нужно быть сразу готовым потерять свои вложения;
  • не стоит рассчитывать на скорый доход – компании строятся не за пару недель;
  • искать проекты следует только на проверенных площадках.

Краудинвестинг в России и мире

За рубежом рынок краудинвестинга активно функционирует уже не один год и регулируется на законодательном уровне. Расцвет краудинвестинга в США начался с 2020 года, когда вступил в действие так называемый JOBS Act – Закон о финансировании стартапов. Последующие поправки еще больше позволили либерализировать рынок. Так, в конце весны 2020 года была принята 3 статья вышеупомянутого закона, которая позволила мелким инвесторам вкладывать деньги в компании.

В России этот сектор начал развиваться на 5 лет позже от западного, примерно с 2020 года. Согласно аналитическим данным в среднем российские инвесторы на подобных площадках в год вкладывают около 2-3 миллионов рублей в проекты.

Наибольшей популярностью пользуется вариант краудлендинга, то есть инвесторы предпочитают давать проектам деньги взаймы. Главная причина в сложности оформления сделок при множественном инвестировании в компании. Кроме того, вариант займа, по мнению экспертов, более понятен людям.

Чаще всего инвесторы обращают внимание на предприятия оптовой и розничной торговли, а также проекты из сферы здравоохранения, IT, рекламы.

Однако данный сектор в стране пока не регулируется и это огромный минус. В начале весны 2020 года на рассмотрение был внесен законопроект «Об альтернативных способах привлечения инвестиций», который должен навести порядок в этой сфере.

В целом уже в 2020 году мировой рынок p2p-кредитования, куда входит также краудинвестинг, перевалил за 50 миллиардов долларов. И по прогнозам, к 2020 году он составит и все 400 миллиардов долларов. А Goldman Sachs даже утверждает, что краудинвестинг имеет все шансы стать «возможностью на $1,2 триллиона».

Площадки коллективного инвестирования

Краудинвестинговые площадки – посредники между двумя сторонами. Они оценивают компании, которые хотят привлечь деньги, чтобы выявить и отсеять мошеннические проекты. Эти платформы контролируют выплату прибылей вкладчикам, в случае если стартап прекращает платить, помогают инвесторам вернуть вложения.

Родоначальницей движения в далеком 2005 году стала британская Zopa. Год спустя движение начало развиваться в США – здесь появилась платформа Prosper, а вскоре и Lending Club. Последняя в 2020 году провела IPO – согласно оценкам, ее стоимость составила около 5,4 миллиарда долларов.

В мире

На сегодня известными площадками являются:

  • CrowdCube (Великобритания);
  • Rabble (США);
  • Seedrs (Великобритания);
  • Smava (Германия);
  • OurCrowd (Израиль);
  • AngelList (США) и другие.

В целом в США сегодня насчитывается более 340 площадок коллективного инвестирования, в Великобриании больше 80, во Франции около полусотни.

Funding Circle

Лидирующая платформа краудинвестинга Великобритании. Инвесторы вкладывают средства в частный бизнес на условиях займа. За время существования было инвестировано около 5 миллиардов фунтов стерлингов в более чем 51 тысячу компаний.

Republic

Известная американская площадка для частных инвестиций. Позволяет почувствовать себя ангельским инвестором, вкладывая в стартапы от 10 долларов. Взамен вкладчики получают долю в компании в виде акций.

В России

В России первой краудинвестинговой платформой был SmartMarket. Появился он осенью 2020 года, а уже следующим летом прекратил существование. Далее были VCStart, WeShare, которые закрылись в 2020 году.

StartTrack

Одна из самых известных в данном секторе российских площадок, которая открылась в 2020 году. К ее созданию приложил руку Фонд развития интернет-инициатив. Позволяет инвестировать, начиная от 100 тысяч рублей. Предпочитает работать с предприятиями, ежемесячная выручка которых стартует от 10 миллионов рублей.

Позволяет как приобретать доли в проектах, акции или облигации, так и давать деньги предпринимателям взаймы. Доходность инвесторов колеблется от 17 до 25%. Комиссия для компаний составляет 5%. На сегодня через платформу уже привлекли нужные средства более 70 компаний от 6 тысяч инвесторов.

Aktivo

Позволяет коллективно инвестировать в объекты коммерческой недвижимости и стать их совладельцем. Минимальная сумма вложений от 500 тысяч рублей. Среди доступных объектов встречаются помещения, которые сдаются в аренду таким известным супермаркетам как «Перекресток», «Азбука вкуса», «Магнит». Свою долю другим инвесторам можно продать в любое время с помощью персонального менеджера.

Вознаграждение Aktivo состоит из единовременного платежа в 2% за подготовку и сопровождение сделки, а также платформа ежемесячно взимает 12,5% за управление объектом.

Альфа Поток

Сервис от Альфа-Банка, еще известный как «Поток Диджиал», который появился в 2020 году. С его помощью можно вкладывать начиная от 10 тысяч рублей. При этом для снижения рисков деньги инвесторов распределяются как минимум по двум десяткам компаний. Предусмотрено автоматическое реинвестирование полученной прибыли.

На платформу допускаются компании, которые существуют более 10 месяцев с оборотом от 100 тысяч рублей. Оценивают их с помощью банковских выписок. К настоящему времени уже выдано займов на сумму более 2,5 миллиарда рублей.

Venture Club

На данной платформе действует клубная система, в которой предусмотрено платное членство. Иными словами, это закрытый клуб венчурных инвесторов. Вкладчики могут приобретать доли предприятий, а также кредитовать их. На сегодня с помощью платформы профинансировано 34 проекта на более чем 700 миллионов рублей. Активных членов в клубе насчитывается больше 2 сотен.

Город денег

Онлайн-сервис, с помощью которого частные инвесторы могут финансировать бизнес. Работает с займами и обещает прибыль от 20% годовых. Минимально можно вложить 50 тысяч рублей. Срок вклада от 1 месяца до 3 лет.

Penenza

Еще один сервис специализирующийся на займах, в этот раз – целевых. Компаниям выдаются средства на конкретные цели – приобретение необходимого оборудования, тендерные закупки и т.д. Вкладчикам обещают доход от 20% годовых. Если заемщик деньги не возвращает, в дело вступает отдел по работе с дебиторской задолженностью.

RIClub

Еще один закрытый клуб частных и институциональных инвесторов. Деньги вкладываются как в малый, так и средний бизнес. Займы выдаются сроком от 3 месяцев до 1 года. Средняя доходность по вкладам от 25 до 35%. Размеры сделок от 1 до 50 миллионов рублей.

Simex

Биржа инвестиций Simex – площадка, о которой в интернете существует множество противоречивых отзывов. Предлагает возможности как для частного, так и коллективного инвестирования. Сразу после старта в 2020 году проводила агрессивную рекламную кампанию. Сегодня включилась также в криптовалютную сферу, внеся в сферу своих интересов ICO проекты.

Подводим итоги

Краудинвестинг – популярное направление вложения денег в мире, которое сегодня начинает пользоваться существенным спросом и на постсоветском пространстве. Обороты площадок данной отрасли увеличиваются с каждым годом.

К примеру, в 2020 году с помощью краудинвестинговых платформ в России было профинансировано стартапов на 11 миллиардов рублей. А количество людей, которые совершили более 1 сделки на подобного рода площадках увеличилось более чем в 11 раз.

Для компаний это отличная возможность привлечь необходимые для развития средства. Инвесторы при грамотном подходе имеют все шансы приумножить свой капитал, вкладывая относительно небольшие суммы денег.

Главное, работать с надежными платформами, которые тщательно подходят к отбору компаний, диверсифицировать свой портфель и инвестировать только свободные средства.

Краудинвестинг как новая форма инвестирования Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Литвинова Дария Александровна

Постепенно, с ростом технологий, в оборот входят новые способы привлечения капитала. Новой и самой перспективной моделью финансирования на данный момент является краудфандинг . В данной статье рассматривается разновидность краудфандинга краудинвестинг . Приведена сравнительная оценка преимуществ и недостатков данного вида инвестирования, рассмотрены его виды, а также проанализирована ситуация на российском рынке.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Литвинова Дария Александровна

Crowdinvesting as a new form of investment

Step-by-step along with the technological development, the new methods of attracting capital enter the turnover. Crowdfunding is a new and the most promising model of financing at the moment. The article considers crowdinvesting which is a version of crowdfunding . We give the comparative estimation of advantages and disadvantages of this type of investment, we examine its types and analyze the situation in the Russian market.

Текст научной работы на тему «Краудинвестинг как новая форма инвестирования»

ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ И ФИНАНСОВЫЙ ИНЖИНИРИНГ

Том 4 • Номер 2 • апрель-июнь 2020 ISSN 2410-8618 Global Markets and Financial Engineering

Краудинвестинг как новая форма инвестирования

1 Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия

Постепенно, с ростом технологий, в оборот входят новые способы привлечения капитала. Новой и самой перспективной моделью финансирования на данный момент является краудфандинг. В данной статье рассматривается разновидность краудфандинга — краудинвестинг. Приведена сравнительная оценка преимуществ и недостатков данного вида инвестирования, рассмотрены его виды, а также проанализирована ситуация на российском рынке.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: РтТесЬ, финтех, краудфандинг, краудинвестинг, инвестиции, онлайн-площадки, Б1аг*Тгаск, краудлендинг

Crowdinvesting as a new form of investment

1 The Financial University under the Government of the Russian Federation , Russia

Благодаря технологическому прогрессу в 2020-ом году в мире начала зарождаться и активно развиваться новая отрасль — финтех. Появление новых компаний, которые смело стали использовать в своих целях информационные технологии, перевернуло весь закоренелый банковский мир. Теперь банки помимо конкуренции друг с другом вынуждены испытывать конкуренцию со стороны новейших финтех-стартапов и техногигантов, которые уже на данный момент показали себя как сильные игроки на рынке финансовых услуг.

Для того чтобы оценить степень влияния новой отрасли на банковскую сферу, обратимся к объему мировых инвестиций, направленных в финтех [6] (Панфилов, 2020). В 2020 году эта сумма составляла около 22 млрд долларов. В отличие от большинства развитых государств мира, Россия пока что не оказывает должного внимания развитию новой финансовой отрасли. Объем инвестиций в финтех-стартапы в России за 2020 год составил 9,8 млн долларов. В секторе было проведено шесть

крупных сделок со средним объемом в 1,6 млн. долларов. Однако, несмотря на недостаточно незначительные показатели, финтех остается одним из перспективных направлений инвестирования.

Каким же образом возможно привлечь российских инвесторов развивать финтех в России? Именно этот вопрос является наиболее актуальным на сегодняшний день, так как существующие методы инвестирования все больше уходят на задний план, в то время как современные передовые технологии занимают главенствующие позиции. Соответственно, целью статьи является рассмотрение понятий краудфандинг и крау-динвестинг, а также видов краудинвестинга на примере российского рынка.

Краудфандинг — как один из методов привлечения капитала

Для начала стоит разобраться с возможностями привлечения капитала в финтех-компании.

Существуют три основных способа инвестирования финтех-стартапов [2] (Богуславский, Угнич, 2020): венчурное инвестирование, онлайн-площадки для торговли активами и краудфандинг. Венчурное инвестирование является самым старым, но прибыльным методом. Однако в последнее время бурное развитие получил метод краудфандинга. Что же такое краудфандинг?

Краудфандинг — это сотрудничество людей для оказания добровольной финансовой поддержки какому-либо проекту или организации [10] (Юрченко, Кузнецова, 2020). С точки зрения финансового рынка еще не появилось полного и точного определения краудфандинга. Однако популярность данной технологии растет все больше и больше с каждым днем. Объем краудфандинговых сделок в мире за 2020-ый год удво-

Step-by-step along with the technological development, the new methods of attracting capital enter the turnover Crowdfunding is a new and the most promising model of financing at the moment. The article considers crowdinvesting which is a version of crowdfunding. We give the comparative estimation of advantages and disadvantages of this type of investment, we examine its types and analyze the situation in the Russian market.

KEYWORDS: FinTech, finteh, crowdfunding, crowdvesting, investments, online sites, StartTrack, Crowdlending.

JEL Classification: G11, G23, 016 Received: 24.04.2020 / Published: 30.06.2020

© Author(s) / Publication: CREATIVE ECONOMY Publishers For correspondence: Litvinova D.A. (Litvinova.dariya0gmail.com)

Litvinova D.A. (2020) Kraudinvesting kak novaya forma investirovaniya [Crowdinvesting as a new form of investment]. Globalnye rynki i finansovyy inzhiniring. 4. (2). — Р. 73-81. doi: 10.18334/grfi.4.2.38035

ился и составил 34 млрд долларов США (в 2020-ом году 16 млрд долларов). В России за 2020-ый год объем краудфандинговых сделок составил 2 млрд рублей [9].

В целом существуют несколько моделей краудфандинга: одни предполагают финансовую отдачу, другие же не дают финансового результата. Разновидностью кра-удфандинга, которая предполагает финансовый характер вознаграждения, является краудинвестинг [4] (Киевич, Койпаш, 2020).

Характеристика краудинвестинга как разновидности краудфандинга

Экономическое содержание краудинвестинга состоит в возможности участвовать не только венчурным компаниям, но и физическим лицам в финансировании финтех-стартапов. Схема финансирования с помощью краудинвестинга проста: компания, которая нуждается в инвестициях, размещает информацию о своей деятельности на специальной платформе и с помощью публичного предложения привлекает средства инвесторов только в том случае, если находит среди них высокий уровень интереса к проекту и веру в его успех. В таблице 1 представлены наиболее крупные преимущества и недостатки данного способа инвестирования [8] (Санин, 2020).

Преимущества и недостатки краудинвестинга

Самым главным риском является риск невыполнения заемщиком обязательств и планов. С этой целью платформы должны оповещать всех участников о возможных рисках Быстрый и простой метод привлечения средств

Потенциально высокий риск мошенничества Мобилизация свободного капитала граждан внутри страны

Отсутствие профессиональной экспертизы Способ обойти IPO и корпоративную волокиту для стартаперов

Низкая ликвидность — ограниченные возможности выхода из малых предприятий Маркетинг компании и продукта

Общественная реакция на неуспешные кейсы, невозврат средств Проверка востребованности

Литвинова Дария Александровна, студентка 3-го курса (Litvinova.dariya0gmai1.com] ЦИТИРОВАТЬ СТАТЬЮ:

Литвинова Д.А. Краудинвестинг как новая форма инвестирования // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. — 2020. — Том 4. — № 2. — С. 73-81. 10.18334/дгА.4.2.38035

Утечка идей, открытость Диверсификация схем финансирования для стартапов и использование средств для народа

Потеря средств к существованию гражданами решается ограничением сумм, которые могут вложить люди Демократизация и ускорение финансовых отношений

Упрощение и увеличение прозрачности договорных отношений

Таким образом, наиболее серьезными недостатками краудинвестинга являются высокие риски невозврата средств, а также возможные потери собственного капитала, продолжительный срок участия инвестора в проекте и утечка идей за счет открытости площадок. Однако как способ инвестирования краудинвестинг обладает множеством преимуществ, таких как приток широкого круга экономических агентов в инвестиционную деятельность, рост технологического и инновационного развития, ускорение финансовых отношений и др.

На практике существуют несколько форм краудинвестинга: роялти, народное кредитование и акционерный краудинвестинг [7] (Петренко, Прокопова, 2020). Специфической чертой определенной формы краудинвестинга является форма финансового вознаграждения.

Роялти — форма позволяет инвестору получать вознаграждение от проекта в виде доли от генерируемого дохода/прибыли проекта. Примечательно, что на первоначальном этапе финансирования инвестор не знает точного размера своего будущего дохода, однако именно по этой причине у инвестора формируется мотивация к финансовой успешности проекта. Данный подход успешно реализуется в рамках площадки по разработке видеоигр ЬоокАМуОате.

Следующая форма краудинвестинга — народное кредитование (краудлендинг) подразумевает кредитование компаний и населения исключительно физическими лицами. Именно этот вид краудинвестинга предполагает четкие правовые отношения между заемщиком и инвестором. Для краудлендинга характерны следующие особенности [10] (Юрченко, Кузнецова, 2020):

• скорость, оперативность и комфорт получения финансовых средств заемщиком в случае наличия интереса у инвестора;

• возможность получения заемщиком средств на условиях более привлекательных, чем на финансовом рынке;

• доступ большого спектра отраслей деятельности к возможности получения

финансирования, в том числе тех, кто в силу специфики бизнеса не может рассчитывать на банковский кредит;

• правовое оформление документов: четкий план-график возврата задолженности, указание конкретных сроков осуществления сделки, обозначение и фиксация в договоре размера финансового вознаграждения.

Например, платформа Funding Circle (Великобритания) смогла привлечь более 250 миллионов долларов США для кредитования юридических лиц.

Акционерный краудфандинг предполагает в качестве финансового вознаграждения следующие формы:

• часть/доля собственности (активов) компании-заемщика;

• дивиденды от участия в капитале компании-заемщика;

• дополнительно может иметь место предоставление права голоса при принятии управленческих решений на собраниях собственников.

То есть акционерный краудинвестинг является аналогичным методом традиционного инвестирования с разницей лишь в том, что краудинвестинг осуществляется на основе онлайн-платформы, которая содержит информацию о проекте, заемщиках и заинтересованных инвесторах. Ярким примером является проект Seedrs (Великобритания), который дает возможность принять участие в финансировании проекта и тем самым получить долю собственности в бизнесе.

Какой же вид краудфандинга имеет наибольшую популярность? Обратимся к графику распределения краудфандинговых сделок по видам финансирования в мире в 2020 г., млрд долл. США [3] (Демидов, 2020).

я Млрд. долл. США

Краудлендинг Акционерный краудфандинг Смешанный краудфандинг Другие виды

Рисунок 1. Распределение краудфандинговых сделок по видам финансирования в мире в 2020 году

На графике мы видим, что наиболее популярным видом краудфандинга в мире все же является краудлендинг.

Стоит уделить отдельное внимание краудинвестинговой платформе (площадке), которая является электронным ресурсом, поддерживаемым рядом технологических возможностей, для выполнения различных необходимых задач краудинвестинга.

В связи с тем, что данный вид финансирования только начинает массово использоваться на мировых рынках, пока еще не сформировалась единая правовая база, при которой были бы разработаны единые определения и возможности функционирования краудинвестинговых площадок. Так, в зависимости от страны и ее законов меняются особенности площадок. Однако существуют несколько отличий краудинвестин-говых площадок, которые определяют их организационные подходы [1] (Барберис, Чишти, 2020). С одной стороны, площадка выступает непосредственным инвестором проекта, то есть является прямым участником финансирования. С другой стороны, именно физическое лицо, которое должно получить финансовый результат, является конечным бенефициаром в финансируемом стартапе, поэтому с юридической точки зрения площадка выступает инвестором, так как она руководствуется интересами конечным бенефициаров.

Краудинвестинговые площадки — это сложный механизм, заменяющий банковский, однако так же, как и банки, данные площадки не застрахованы от рисков. Для минимизации рисков площадка может включать опцию анализа возможного финансового результата проекта, деловой репутации заемщика, благонадежности заемщика и т. д. [1].

Другими словами, сама краудинвестинговая площадка выражает объективное комплексное мнение об инвестиционной привлекательности проекта и транслирует его своим участникам. Однако не всегда возможность инвестирования через такую площадку гарантированно может принести прибыль инвестору. Многие площадки работают по принципу «все или ничего», поэтому предоставленные инвестором средства могут быть возвращены заемщиком обратно, если, например, размер денежных средств не был аккумулирован в нужный срок.

Краудинвестинг в России

Что же касается развития краудинвестинга в России, то оно протекает, так же, как и развитие всего финтеха в целом, — очень медленно. У россиян есть, как желание инвестировать, так и свободные денежные средства, но отсутствует грамотное и эффективное регулирование, а также нет разнообразия качественных площадок для торговли. В целом существует ряд причин слабого развития краудинвестинга в России. Выделяют [3]:

Проблемы с законодательной базой. В связи с отсутствием законодательной базы инвестор не защищен от риска мошенничества или невозврата средств. Также сама процедура достаточно сложная.

Наличие менее рискованных инструментов. Существует большое количество спо-

собов инвестирования с меньшими рисками: ПИФы, недвижимость, банковские депозиты и т. д., которые пользуются большей популярностью у инвесторов.

Отсутствие успешных кейсов. На данный момент пока что мало реальных примеров компаний, которые с помощью краудинвестинга собрали бы инвестиции. Такие компании — это единичные и удачные случаи.

Неправильное позиционирование. Немногие люди в нашей стране догадываются о том, что инвестором можно стать, не обладая миллионами.

Отсутствие налоговых льгот для инвесторов. Наличие налоговых льгот для микроинвесторов могло бы дать толчок к развитию данного вида инвестирования.

Нет качественных площадок. В интернете нет такой площадки, в которой можно было бы сделать небольшую инвестицию онлайн в 1-2 клика.

Несмотря на такое количество проблем краудинвестинг в России постепенно превращается все же в повседневное явление. Все большее число людей принимает участие в финансировании проектов на различных онлайн-площадках. Развитие краудинвестинга стоит начать с развития краудфандинга в целом. Согласно исследованию, проведенному краудфандинговым агентством Crowduniverse, 71 % опрошенных пользователей знают о краудфандинге; 21 % имеет представление о краудфандинге и лишь 8 % не знают, что это такое. Количество регулярных спонсоров составляет всего 4 %; 21 % пользователей хотя бы пару раз поддерживали проекты; 17 % опрошенных пользователей поддерживали краудфандинговый проект хотя бы один раз [1].

Исследование агентства Crowduniverse также выявило тенденцию к повышению лояльности интернет-пользователей к сборам средств через интернет и с помощью краудфандинга в частности. Так 51 % опрошенных относятся к такому способу финансирование положительно, 41 % нейтрально и лишь 4 % до сих пор относятся к этому отрицательно [1].

Стоит также сказать об основных краудфандинговых площадках в России. В 2020-ом году возникли сразу две площадки — VCStart и WeShare, но уже в 2020-ом VCStart объявила о своем закрытии. Среди названных причин были недостаточный спрос со стороны инвесторов, их нежелание продолжать финансирование проекта и привлечение средств в обход платформы. О работе WeShare информация практически отсутствует. Самой крупной краудинвестинговой площадкой на российском рынке является StartTrack. Более 60 % российских краудфандинговых инвестиций проходит именно через нее. За 2,5 года существования StartTrack привлекла около 900 млн рублей в проекты — только за 2020 год площадка показала резкий и сильный рост почти в 5 раз. На площадке аккредитовано более 1500 человек [5]. StartTrack первой из российских площадок отчиталась перед Центральным банком России, после чего банк предложил всем отечественным краудинвестинговым и краудфандинговым площадкам предоставить добровольные отчеты. Можно сказать, что StartTrack фактически сформировал нишу краудинвестинга в России, и ожидается что через площадку предприниматели смогут привлечь не менее 3 млрд рублей.

Краудфандинг является в целом современным способом привлечения средств. Как все формы инвестирования, краудинвестинг, который является направлением краудфандинга, обладает как преимуществами, так и недостатками. В целом данный вид краудфандинга продолжает становиться популярнее у инвесторов как за рубежом, так и в России. Множественность видов краудинвестинга позволяет выбрать подходящий вариант для каждого инвестора.

Что касается России, то хоть здесь хоть и медленно, но происходят изменения мировоззрения инвесторов в сторону применения данной формы инвестирования. С течением времени возможно будет развить краудфандинг вообще и краудинвестинг в частности и использовать его как инструмент развития и получения прибыли. Для этого необходимо развивать законодательство, которое бы регулировало рынок краудинвестинга, также необходимо создание новых онлайн-площадок (в России хорошо развита лишь одна). Важно предусмотреть налоговые льготы для инвесторов. Однако самым главным инструментом развития должно служить развитие финансовой грамотности населения, благодаря которой люди смогут понять, что инвестировать деньги не всегда рискованно и для этого необязательно обладать большими сбережениями.

С помощью данных изменений российский рынок краудинвестинга будет быстрее и качественнее развиваться и сможет конкурировать по объемам с зарубежными.

1. Барберис Я., Чишти С. Финтех. Путеводитель по новейшим финансовым технологи-

ям. — М.:Альпина паблишер, 2020.

2. Богуславский И.В., Угнич Е.А. Развитие венчурной экосистемы: роль организацион-

ной культуры // Интернет — журнал Науковедение. — 2020. — № 2(21). — с. 11.

3. Демидов М. Как работает краудинвестинг?. Rusbase — независимое издание о тех-

нологиях и бизнесе. [Электронный ресурс]. URL: http://rusbase.com/opinion/ crowdinvesting/.

4. Киевич А.В., Койпаш Д.А. Краудинвестинг как альтернативная модель финанси-

рования инвестиционного проекта // Экономика и банки. — 2020. — № 1. — с. 58-65.

5. Официальный сайт краудинвестинговой площадки StartTrack. [Электронный ре-

сурс]. URL: https://starttrack.ru/promo/results.

6. Панфилов К. Как развивается финтех в России». VC.ru — площадка для предпри-

нимателей нового поколения. [Электронный ресурс]. URL: https://vc.ru/p/finopolis.

7. Петренко А.С., Прокопова А.С. Развитие альтернативного финансирования в России // Актуальные вопросы экономических наук. — 2020. — № 57.

8. Санин М.К. История развития краудфандинга. Классификация видов. Анализ пер-

спектив развития и преимуществ // The history of the crowdfunding.The classification of species. Analysis of development prospects and benefits. — 2020. — № 4.

9. 2 млрд рублей составил объем российского рынка краудфандинга в 2020 году. Inc.

[Электронный ресурс]. URL: http://www.incrussia.ru/news/2-mlrd-rubley-sostavil-obem-rossiyskogo-rynka-kraudfandinga-v-2020-godu/.

10. Юрченко А.А., Кузнецова В.А. Краудфандинг — новый способ финансирования // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. — 2020. — № 11. — c. 830-832.

2 млрд рублей составил объем российского рынка краудфандинга в 2020 го-ду1пс. Retrieved from http://www.incrussia.ru/news/2-mlrd-rubley-sostavil-obem-rossiyskogo-rynka-kraudfandinga-v-2020-godu/

Barberis Ya., Chishti S. (2020). Fintekh. Putevoditel po noveyshim finansovym tekhnologiyam [Fintech. Guide to the latest financial technologies] M.: Alpina pablisher. (in Russian).

Что такое краудинвестинг

Краудфандинг формально считается одним из способов получения пассивного дохода, однако, в отличие от краудинвестинга, прибылью от «общественных сборов» может быть услуга или продукт от эмитента, а выгода в денежном эквиваленте может быть нулевой. Краудфандинговые площадки — это такие платформы, где участники процесса устанавливают деловые связи и формируют свой бизнес-круг. Таким образом, краудинвестинг — это получение пассивного дохода и перспектива на получение доли ценных бумаг компании.

Как можно заработать на краудинвестинге:

    Роялти. Относится к вложению в предметы искусства, игры, фильмы, музыку. Инвестор получает доход от продажи, проката или часть концертных сборов.

Краудлендинг. Стандартное коллективное кредитование бизнес-проектов. Максимально напоминает облигации: есть график и размер выплат, заранее установлен размер комиссии и сроки погашения основного долга, информация об эмитенте находится в открытом доступе.

  • Инвестирование в акции. В качестве прибыли вкладчик получает ценные бумаги компании-заемщика.
  • Площадка краудинвестинга визуально и технически напоминает фондовую биржу. Есть графики роста и падения эмитентов, есть открытые материалы для инвесторов, есть статистика по вкладам. Как и в случае с фондовым рынком, площадка выступает посредником между вкладчиком и заемщиком, и берет на себя обязательства по проверке представленного бизнеса.

    Мы рекомендуем самостоятельно проверять интересующие вас компании на любых платформах. Требования краудлендинга более щадящие, чем той же Московской биржи, поэтому здесь можно встретить откровенно фантастические проекты.

    Площадки для краудинвестинга в России

    Как устроена краудинвестинговая площадка?

    А можно инвестировать без площадок?

    Основными проблемами краудинвестинга в России являются низкая платежеспособность населения и низкий уровень инвестиционной грамотности населения. В Великобритании в краудлендинг вкладываются члены Парламента, у нас же коллективные инвестиции априори приравнивают к финансовой пирамиде. В итоге перспективные стартапы обращаются на фондовые биржи, а рядовые вкладчики теряют возможность получать дивиденды.

    Мы видим решением этой проблемы в повышении инвестиционной грамотности населения, что и реализуем с помощью обзоров и статей на нашем сайте. Вы всегда можете обратиться за персональной консультацией к одному из специалистов Кармы.

    Отсутствие государственной поддержки влияет как на сбор средств, так и на механизм выплат, и диверсификацию рисков. Американский рынок краудинвестинга стабилизировался и вырос благодаря регулированию финансовых и юридических вопросов на государственном уровне. Малый бизнес в России — это огромный риск, но кредитовать его все-таки менее рискованно, чем открывать.

    Заключение

    Первой краудинвестинговой площадкой считается американская EquityNet, созданная в 2005 году. Уже через 9 лет ей воспользовались 45000 инвесторов с общей суммой вложений 240 миллионов долларов США. Там же, в США, в период с 2005 по 2020 годы развивались и другие популярные сайты коллективных вкладчиков:

    Настоящий бум краудинвестинг пережил в 2020 году, когда Барак Обама подписал знаковый закон, поддерживающий малый бизнес. До этого момента коллективное инвестирование было скорее подпольным методом заработка.

    Где появился краудинвестинг?

    Несмотря на сложную экономическую ситуацию в стране, перспективы краудинвестинга в России оцениваются положительно. Развитие интернета и глобальная цифровизация позволяют отечественным проектам выходить на мировой рынок, что приводит к их успешной реализации и получению прибыли для обеих сторон.

    Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
      Контроль честности и надежности!
      Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

    • ФинМакс
      ФинМакс

      2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

    Повышайте свою инвестиционную грамотность — присоединяйтесь к нашему чату инвесторов, чтобы делиться опытом или получать советы более опытных вкладчиков.

    Чем отличается от краудфандинга?

    Каковы гарантии для инвестора?

    Для заемщика

    Советы начинающему краудинвестору

    Для инвестора

    Проблемы краудинвестинга в России

    Чтобы запустить коллективный сбор, заемщику необходимо предоставить площадке открытые данные о компании и детальное описание текущего проекта. Это не бизнес-план в традиционном его понимании — скорее, описание того, как фирма собирается использовать собранные средства и приумножить их, написанное в свободной форме.

    Эмитент может быть проверен на кредитоспособность в открытых источниках. После этого площадка запустит процесс поиска инвесторов.

    Пока вы видите компанию в листинге площадки, вы можете вступить в коллективное инвестирование эмитента. Как только необходимые средства собраны, сбор закрывается, и юристы проводят сделку, перечисляя всю сумму на счет заемщика.

    Обратите внимание: некоторые площадки берут комиссию за свои услуги, а некоторые требуют первоначальный взнос.

    В России существует ряд надежных площадок для краудинвестинга:

    Парадоксом российских платформ является то, что при отсутствии государственной поддержки, часть из них контролируется государственными структурами. Например, Penenza является «дочкой» Центробанка с низким порогом входа. То есть, с одной стороны, официальные органы не регулируют и не поддерживают коллективное инвестирование, а с другой стороны, предлагают доступную платформу для краудинвестинга.

    Такие парадоксы позволяют говорить о том, что Россия все-таки заинтересована в малом бизнесе, а значит, поддержка стартапов и заемщиков все же будет реализована на законодательном и исполнительном уровнях.

    Фактически краудинвестинг в России не обеспечен законодательно. Однако среди инвестиционных площадок есть те, которые принадлежат государственным структурам и крупным банкам. То есть, юридически в сфере краудинвестинга действуют все базовые законы Российской Федерации.

    Все соглашения, заключаемые на площадках, проверяются юристами, что минимизирует риски мошенничества со стороны заемщиков.

    Несколько советов, которые помогут заработать на краудинвестинге:

      Тщательно проверяйте эмитента. Используйте всевозможные открытые источники, в том числе блоги и личные аккаунты владельцев бизнеса.

    Работайте только на проверенных площадках с хорошими отзывами. Популярность коллективных вкладов привела к появлению мошеннических сайтов, где обманывают как кредиторов, так и заемщиков.

    Вкладывайте в тот бизнес, который понимаете. Если вы любите компьютерные игры, не стоит инвестировать в пчеловодство. Найдите геймерский стартап и вложитесь в него — так будет проще понять, действительно ли идея этого конкретного краудинвестинга перспективна.

    Диверсифицируйте риски. Как и в случае с портфелем ценных бумаг, целесообразнее разбить сумму на несколько частей и вложить как минимум в 5-10 разных проектов.

    Очень важно перед началом любого инвестирования создать подушку безопасности, которая позволит обеспечить все базовые нужды, включая питание и проживание, в течении хотя бы трех-шести месяцев.

    Основной гарантией для инвестора является репутация площадки для краудинвестинга. Платформы с мировым именем не станут связываться с сомнительными эмитентами, тщательно проанализируют все риски и кредитоспособность, и только после этого разместят фирму в листинге.

    Однако платежеспособность малого бизнеса во многом зависит от местных законов и состояния экономики. Если в Европе и Америке размер экономики, платежеспособность населения и скорость оборачивания денег позволяют хорошо себя чувствовать даже локальным компаниям, то в России выбрать местный стартап для инвестиций гораздо сложнее. Мы рекомендуем обратиться к специалистам для анализа заемщика и его бизнес-плана.

    Законодательное обеспечение краудинвестига

    Инвестировать можно через специальные площадки, а можно и без их участия. Однако в последнем случае вкладчик никак не защищен от мошенничества и обмана со стороны эмитента.

    Мы рекомендуем делать вклады самостоятельно только при мощной юридической поддержке, что позволит проверить договор между кредитором и заемщиком на предмет лазеек и прочих тонкостей.

    Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
      Контроль честности и надежности!
      Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

    • ФинМакс
      ФинМакс

      2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

    Добавить комментарий