К корзине основных валют доллар изменился незначительно

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Рубль незначительно изменился к доллару и евро после роста накануне

Москва. 16 ноября. INTERFAX.RU — Доллар США слегка снижается, евро немного повышается на Московской бирже в пятницу утром, рубль незначительно меняется к бивалютной корзине после существенного укрепления по итогам предыдущих торгов.

Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 65,76-65,95 руб., по итогам первой минуты торгов курс составил 65,89 руб. (-1,25 копейки к уровню предыдущего закрытия). Евро вырос до 74,75 руб. (+6,75 копейки). Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) подорожала всего на 2,35 копейки к уровню закрытия четверга, до 69,87 рубля.

Доллар при этом оказался на 73,09 копейки ниже уровня действующего официального курса, евро — на 78,58 копейки ниже официального курса.

Как отмечают эксперты «Интерфакс-ЦЭА», рубль стабилизировался к доллару и евро на старте торгов пятницы после существенного укрепления по итогам предыдущих двух дней, в ходе которых участники рынка отыгрывали новости о том, что Конгресс США не успевает до конца года рассмотреть вопрос новых антироссийских санкций.

Участники торгов переключаются на предстоящую встречу российского и американского президентов Владимира Путина и Дональда Трампа на полях саммита G20 в Аргентине. Как сообщил накануне телеканал CBS News, вице-президент США Майк Пенс обсудил в четверг с президентом РФ Владимиром Путиным повестку планируемой встречи лидеров обеих стран. Саммит G20 пройдет в Аргентине 30 ноября — 1 декабря.

Нефть на азиатских торгах в пятницу дорожает, но вместе с тем готовится продемонстрировать падение по итогам недели, которое для WTI будет уже шестым подряд, пишет Dow Jones (с начала текущей недели нефть Brent подешевела на 4,2%, WTI — на 5,5%).

Участников рынка по-прежнему тревожит мысль о перепроизводстве нефти и излишках предложения. ОПЕК ожидает ослабления спроса на свою нефть и потому обсуждает с союзниками возможность снижения экспорта, что сдерживает падение цен.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Цена январских фьючерсов на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 10:01 по московскому времени увеличилась на 0,99% — до $67,28 за баррель. Стоимость фьючерса на WTI на декабрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) повысилась к этому времени на 0,86% — до $57,17 за баррель.

Накануне министерство энергетики США сообщило о росте запасов нефти в США по итогам восьмой недели подряд — на 10,27 млн баррелей, максимальными темпами с февраля 2020 года. Запасы бензина за неделю упали на 1,41 млн баррелей, дистиллятов — сократились на 3,59 млн баррелей.

Добыча нефти в США выросла на 100 тыс. баррелей в сутки — до 11,7 млн баррелей, что является очередным рекордом.

Доллар вынужден защищаться

Уходящий 2020 год оказался не очень активным и богатым на сильные колебания обменных курсов — волатильность опустилась до антирекордов, что заставило некоторых участников международного валютного рынка, таких как, например, Commerzbank, охарактеризовать происходящее «скукотой». Каковы итоги для основных валютных пар — в материале NEWS.ru.

Индекс доллара укрепился в текущем году на 2%, что стало возможным благодаря достаточно сильной экономике и масштабному притоку инвестиционного капитала. Дело в том, что экономика США главным образом зависит от потребительской активности населения и импортирует товары, тогда как большинство других крупных игроков ориентированы на экспорт. Именно благодаря данной отличительной особенности американская экономика остаётся сильной, несмотря на торговые войны и сокращение глобального товарооборота.

Успех укрепления доллара к корзине основных валют логичен, учитывая и высокие темпы роста экономики Штатов (более 2% за год), и сравнительно высокие процентные ставки по американским государственным облигациям (выше 1,5% в год), которые привлекали иностранных инвесторов. Однако рост доллара во многом был обусловлен и слабостью других валют, можно сказать, что без этого дополнительного драйвера доллар в 2020 году показал бы гораздо более скромные результаты.

Главной историей здесь можно назвать не самое заметное, но определившее динамику курса главной валютной пары (EUR/USD) событие — спад в немецкой промышленности. Европейский экономический локомотив в этом году чуть не скатился в рецессию, вынудив Европейский центральный банк вновь запустить масштабные стимулирующие программы, а пару евро — доллар с начала года снизиться на 3,4%, рассказал NEWS.ru главный аналитик ЦАФТ Антон Быков.

Второй по важности историей года на валютном рынке стала торговая война США и Китая. Дональд Трамп, инициируя новые импортные пошлины на китайскую продукцию, сам того не желая, фактически вынуждал Народный банк Китая снижать курс юаня для снижения негативного влияния на китайскую экономику.

Торговая война вроде бы благополучно закончилась торговым соглашением, но курс юаня к американскому доллару снизился на 2%.

главный аналитик ЦАФТ

К истории американо-китайской торговой войны, по мнению эксперта, можно отнести и динамику ряда других основных мировых валют. Австралийский и новозеландский доллар из-за ухудшения экономических перспектив КНР, одного из основных торговых партнёров, снизились в 2020 году к американскому доллару на 1,9% и 1,3% соответственно. Обратное же влияние этого конфликта было на группу защитных валют, которые пользовались повышенным спросом инвесторов в периоды эскалаций. Так, японская иена и швейцарский франк сохранили практически нулевые изменения к доллару США за прошедший год.

А вот другим странам повезло гораздо меньше: евро подешевел против доллара почти на 5% из-за падения производства и продаж основных экспортёров. Ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский уверен, что в 2020 году ситуация не изменится: ЕЦБ продолжит пытаться расшевелить экономику путём денежных вливаний и отрицательных ставок, что будет способствовать дальнейшему притоку капитала в американскую валюту и активы.

В свою очередь, фунт стерлингов длительное время находился под давлением из-за неопределённости по Brexit: Великобритании придётся выстраивать все отношения с европейскими странами с нуля и по менее выгодным условиям. А недавняя победа консерваторов способствовала росту оптимистичных настроений, так как действующий премьер-министр Борис Джонсон получил необходимые инструменты для окончательного решения вопроса. Когда политическое преимущество качнулось в сторону «консерваторов», британский фунт не только смог отыграть 5% потери к доллару, но и буквально за пару месяцев перейти на положительную территорию с результатом в плюс 1,5%. Так что именно движение пары GBP/USD можно назвать наиболее интересным и захватывающим в 2020 году среди основных валют.

Тем не менее в 2020 году начнётся переходный период, в рамках которого Лондону придётся окончательно согласовать все нюансы и перезаключить новые соглашения по всем торговым контрактам.

Инвесторы опасаются, что одного года для этого окажется мало, а значит, процесс может растянуться. Данные переживания будут сдерживать рост стоимости фунта и в следующем году.

трейдер и ведущий аналитик Forex Optimum

У участников рынка растут опасения касательно возможной крупной коррекции по фондовым активам, вследствие чего растёт и спрос на традиционные защитные активы: золото и иену. Таким образом, японская валюта продолжит дорожать, вопреки всем попыткам правительства, направленным на борьбу с дефляцией.

Причина столь небольших курсовых изменений по итогам года — повышенная неопределённость и политика ФРС, которая нивелировала влияние бегства капиталов в доллар как валюту одной из немногих экономик, которая за счёт устойчивых трат потребителей смогла «не заметить» ослабление настроений в деловых кругах.

На протяжении всего года Трамп оказывал давление на Федрезерв, чтобы тот опустил ключевую ставку до нуля и запустил программу «количественного смягчения». В итоге его пожелания в высокой степени были удовлетворены: ставка была снижена трижды, с середины октября заработал «печатный станок» (ежемесячно выкупаются казначейские векселя на $65 млрд), а в рамках аукционов РЕПО только лишь в декабре участники финансовой системы получат $0,5 трлн.

руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами

Отношения доллара к мировым валютам в 2020 году

Фактор увеличения долларовой ликвидности обязательно даст о себе знать в новом году. Можно ожидать формирования тренда на ослабление американского доллара, полагает Коган. Остаются пока неизвестными лишь сроки начала этого движения, так как техническая картина пока не исключает, что перед переходом к новой тенденции доллар ещё успеет переписать свои максимумы этого года. Темпы роста баланса американского ЦБ сейчас превышают те, что наблюдались в кризисные годы. У ФРС гораздо больше пространства для манёвров, чем у любого другого ведущего регулятора в отношении масштабов нетрадиционных стимулов.

Ослаблению доллара в 2020 году против прочих резервных валют будет также способствовать приближение новых президентских выборов. В повестке дня у демократов резкое наращивание социальных расходов, Трамп, в свою очередь, намерен претворить в жизнь новое сокращение налогов, напоминает Коган. И то, и другое решение станет тяжёлым бременем для бюджета, который сводится с дефицитом в $1 трлн.

Наибольший интерес представляют перспективы главной валютной пары EUR/USD. И как это не парадоксально сейчас звучит, особенно учитывая дифференциал процентных ставок в США и еврозоне, а также разницу темпов экономического роста, в 2020 году евро может вырасти против американского доллара примерно на 5–6%, с текущего курса 1,11 до 1,17–1,18. И подходящих причин для этого, по мнению Быкова, довольно много: от ограниченного потенциала дальнейших монетарных стимулов в еврозоне и большого запаса смягчения в США до проигрыша Трампа на президентских выборах.

С китайским юанем всё должно быть относительно спокойно, ведь соглашение между странами подразумевает и договорённости по курсам валют. А вот динамика британского фунта вновь будет зависеть от развития ситуации по выходу Великобритании из ЕС, 2020 год в этой теме должен стать определяющим, а значит, определяющим и для национальной валюты, которая, вероятно, вновь будет показывать самую высокую курсовую волатильность, говорит Быков.

Перспективы швейцарского франка в 2020 году выглядят ещё лучше, чем в 2020 году, вероятно, его курс к доллару вырастет сопоставимо с евро на 4–5%. Курс иены будет находиться под вопросом, особенно следующей осенью, когда из-за выборов президента США неопределённость на рынках достигнет своего максимума. Что касается австралийского и новозеландского доллара, то при сохранении перемирия между США и Китаем они вслед за евро и франком могут вырасти к доллару США на 4–6%.

Добавьте наши новости в избранные источники

Сбились с курса: почему аналитики назвали доллар США самой переоценённой валютой в мире

В 2020 году доллар США потерпел крупнейшее падение за последнее десятилетие — курс американской валюты за год упал более чем на 8% по отношению к корзине из шести основных валют (евро, японская иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк). Более того, аналитики прогнозируют дальнейшее ослабление доллара в 2020 году. Эксперты Bloomberg также не исключают значительное ослабление американской валюты к евро и иене в следующем году.

Но при этом доллар лидирует по дороговизне среди мировых валют, отмечают в Deutsche Bank. Аналитики крупнейшего немецкого банка сделали такие выводы из собственной модели оценки валют, которая основана на расчётах потоков капитала, передаёт Business Insider. В финансовой организации подчёркивают, что за последние три десятилетия именно потоки капитала приобрели важное значение и теперь составляют львиную долю международных сделок.

Помимо американского доллара переоценёнными валютами эксперты также называют китайский юань, тайский бат, новозеландский доллар, индийскую рупию и чешскую крону.

Причины пессимистичных выводов отчасти связаны со значительным экономическим ростом и ужесточением монетарной политики развитых стран. Например, в 2020 году Citigroup и JPMorgan Chase & Co прогнозируют увеличение процентных ставок центробанков развитых стран как минимум на 1%. Таким образом, это будет крупнейшим повышением с 2006 года, которое сделает другие главные валюты мира более привлекательными для безрисковых инвестиций по сравнению с долларом США.

«Экономический рост, который мы наблюдаем в Европе, на развивающихся рынках и в остальном мире, скорее всего, заставит доллар снова распродаваться», — сообщила Bloomberg исполнительный директор UBS Asset Management Эрин Браун.

Так, Societe Generale прогнозирует падение индекса доллара США на 4,5% к концу 2020 года. С прогнозом французского банка не согласен президент Московской межбанковской валютной биржи Алексей Мамонтов. В разговоре с RT он отметил, что проведение налоговой реформы в США может привести к росту инвестиций в американскую экономику. По этой причине спрос на долларовые активы сохранится.

Недосчитались рубля

По оценке Deutsche Bank, самыми недооценёнными валютами в мире считаются турецкая лира, мексиканское песо, малайзийский ринггит, южноафриканский ранд, а также российский рубль. Инвестбанкиры из Goldman Sachs ранее назвали эти валюты наиболее привлекательными для кэрри-трейд. Такая финансовая стратегия подразумевает приобретение валюты государства, в котором установлены низкие процентные ставки, с последующим вложением этих денег в валюту стран с высокими процентными ставками. К примеру, в Турции ставка составляет примерно 8%, в Южной Африке — 6,45%, в Мексике — 7%.

Профессор департамента финансов НИУ ВШЭ Александр Абрамов пояснил RT, что причина такой оценки валют развивающихся стран связана с улучшением настроений инвесторов.

«В основе движения валют лежат потоки средств международных инвесторов, а они цикличны. После 2008 года наблюдался долгий период оттока средств иностранных игроков из развивающихся рынков, поэтому валюты этих стран слабели. Сейчас многие инвесторы с оптимизмом смотрят на государства с переходной экономикой», — отметил Александр Абрамов.

На инвестиционную оценку валют влияют высокие темпы роста фондовых рынков в развивающихся странах, зафиксированные в 2020 году. В отличие от ситуации в развитых странах (которые относительно быстро пережили последствия кризиса), биржевые рынки переходных экономик в посткризисный период были менее стабильными.

С 2020 года до начала 2020-го индекс MSCI Emerging Markets (индекс биржевых рынков стран с развивающейся экономикой) упал на 39%. При этом аналогичный показатель для стран с развитой экономикой (MSCI World Index) за тот же период показал рост более чем на 28%. Ситуация стала исправляться лишь в последние два года. С начала 2020 года фондовый рынок переходных экономик вырос более чем на 50% и опередил динамику в развитых государствах.

Александр Абрамов подчёркивает, что почти во всех рейтингах российская валюта значится как недооценённая, что говорит о возможном укреплении рубля в перспективе.

  • Центральный Банк РФ
  • Reuters

Аналитик Forex Club Ирина Рогова напомнила RT, что в 2020 году цены на нефть выросли более чем на 15%, а рубль хоть и снизил свою зависимость от стоимости углеводородов, но окончательно от неё не избавился. Кроме того, на российскую нацвалюту влияет и денежно-кредитная политика Центробанка. Так, снижение инфляции позволило регулятору плавно уменьшать ключевую ставку, что делает рубль привлекательной валютой. По прогнозам Роговой, к концу 2020 года рубль укрепится в районе 54-55 за доллар.

Кофе против бургера

Эксперты напоминают, что ещё один популярный инструмент оценки стоимости валют — это концепция паритета покупательной способности, согласно которой одинаковые продукты имеют единую цену в долларах США в любой стране. Так, если цены в одной стране значительно ниже, чем в других, значит, национальная валюта этого государства недооценена. По такому принципу построены знаменитые индексы латте и бигмака.

Индекс бигмака с 1986 года ежегодно считает влиятельный британский журнал The Economist. Самый популярный бургер используется аналитиками издания в качестве эталона по двум причинам. Рестораны сети быстрого питания есть в большинстве стран мира, а в составе самого бигмака содержатся наиболее популярные продукты потребительской корзины. Любопытно, что индекс никогда не считался точным индикатором сравнения валют, но он стал глобальным стандартом, вошедшим в учебники по экономике, и предметом как минимум 20 академических исследований.

Согласно индексу бигмака, в 2020 году наиболее переоценённые валюты обращались в странах Европы — Швейцарии, Норвегии и Швеции. Доллар США по этой оценке занимал четвёртое место среди валют с завышенной стоимостью.

Самый дешёвый бигмак в 2020 году можно было купить за украинские гривны. Недооценёнными валютами также стали египетский фунт, малайзийский ринггит, южноафриканский рэнд, новый тайваньский доллар и российский рубль.

Другие оценки даёт индекс латте, составленный газетой The Wall Street Journal. Он основан на сравнении долларовой стоимости стандартного кофейного напитка (Latte Tall) популярной сети. По этому показателю лидером среди переоценённых валют является Швейцария. Так, латте в Цюрихе в 2020 году был на 67% дороже, чем в Нью-Йорке. Следом идут Гонконг и Сингапур с 26% и 23% отклонения от доллара США соответственно.

Любопытно, что по индексу латте российский рубль является переоценённой валютой. Стоимость напитка в Москве на 8% дороже, чем в Нью-Йорке. Самый дешёвый стандартный латте можно купить в Каире, где он будет на 57% дешевле, чем в Нью-Йорке, и на 73% ниже, чем в Цюрихе. Как и в других рейтингах, индекс латте демонстрирует недооценённость южноафриканского рэнда, турецкой лиры и мексиканского песо.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий