Инвестиционные риски

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Содержание страницы:

Управление инвестиционными рисками

Инвестиционные риски являются очень важным вопросом, которому все инвесторы уделяют особое внимание. Любая организация или частное лицо, вкладывая собственные средства в инвестирование какого-либо проекта, могут столкнуться с обесцениванием собственного капитала. Грамотный руководитель, составляя бизнес-план, в обязательном порядке должен оценить степень опасности потери первоначального капитала и рассчитать возможную доходность.

Виды и классификация

Есть несколько основных видов инвестиционных рисков, которые зависят от сферы деятельности предприятия:

  • Экономические. Степень опасности зависит от многих факторов, которые могут повлиять на экономическую сторону инвестирования и нарентабельность конкретного предприятия. Этот показатель зависит от состояния экономики государства, цикличности развития, рыночной конъюнктуры, налоговой, бюджетной и финансовой политики.
  • Технологические. Данный показатель определяется, учитывая технические факторы такие, как сложность изготовления продукции, качество оборудования, автоматизация производственного процесса, внедрение новых технологий и т. д.
  • Политические. Определяется факторами, которые влияют на политические составляющие – внешняя политика, свобода слова, сепаратизм, политический курс государства, давление органов самоуправления и т. д.
  • Социальные. Определяется факторами, которые связаны с социальными вопросами – наличие конфликтов, моральная и материальная выгода, наличие знакомств и связей, социальная напряженность общества, стремление помогать друг другу.
  • Правовые. Определяются следующими такими факторами, как качество системы налогообложения, наличие совершенной правовой базы, государственных гарантий и т. д.
  • Экологические. Определяются факторами, влияющими на экологическую обстановку – катастрофы, уровень радиации, экологические программы, степень загрязнения окружающей среды и т. д. Степень опасности во многом зависит от наличия вредителей растений, заболеваемости населения, природных катаклизмов, чрезвычайных происшествий на предприятиях.

Классификация инвестиционных рисков:

  • рыночные риски связаны с инфляцией в стране, изменением уровня процентной ставки центрального банка, внесением изменений в налоговое законодательство, политической обстановки в государстве и платежеспособности населения;
  • нерыночные риски напрямую зависят от деятельности самого предприятия и конкретного инвестора. Их всегда можно минимизировать, составив качественную инвестиционную программу и оптимальный набор портфеля.

Каждый инвестор стремится создать качественный инвестиционный портфель, минимизировать риск и получить хорошую прибыль. Портфели высокого дохода включают ценные бумаги, по которым инвесторы регулярно получают определенный процент от прибыли. Портфели роста состоят из ценных бумаг начинающих свою деятельность предприятий и предполагают получение прибыли от последующей перепродажи акций. Минимальные риски у портфелей постоянного дохода, которые состоят из надежных ценных бумаг действующих компаний и приносят регулярный средний доход. Очень хорошим вариантом является создание комбинированного портфеля, который будет правильно сформирован из ценных бумаг различных предприятий, что, в свою очередь, максимально исключит возможность потерять вложенные средства и минимизирует все риски.

Принципы управления

Есть несколько принципов управления инвестиционными рисками. Прежде всего, необходимо четко разработать стратегию и распре

делить степень опасности потери капитала. Инвестор всегда должен оценивать собственные возможности и понимать, чем он может рисковать для достижения необходимой цели. Тем, кто не хочет подвергаться опасности потери капиталовложений, рекомендуется вкладывать средства в финансирование только низкорисковых проектов с небольшой доходностью. Все грамотные инвесторы постоянно корректируют структуру собственного портфеля.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Очень важным моментом в управлении рисками является разработка инвестиционного плана. Необходимо все так спланировать, чтобы финансирование осуществлялось регулярно, к примеру, раз в три месяца. Такой подход позволит усреднить стоимость приобретения активов.

Анализ и оценка опасности потери капитала

Каждый инвестор обязательно анализирует проекты и программы, а также выполняет оценку инвестиционных рисков, чтобы оградить себя от возможности неполучения ожидаемой прибыли. Оценивая степень опасности неполучения ожидаемых результатов, стоит обратить внимание не только на основные виды рисков. Рекомендуется ознакомиться с документацией проекта и выявить неточности и ошибки. Необходимо поинтересоваться уровнем квалификации сотрудников компании и опытом работы.

Можно осуществить экспертный метод оценки, предусматривающий проведение анализа несколькими экспертами, каждый из которых будет работать по определенному виду риска. Рассмотрев оценки всех экспертов всегда можно прийти к объективному решению.

Страхование

Сегодня большинство инвесторов стараются себя максимально обезопасить и оформляют страхование инвестиционных рисков. У любого есть возможность застраховать свои капиталовложения от всех стандартных видов риска:

  • От потери прибыли. В случае срыва поставок или остановки производства будет выплачена компенсация;
  • От потери права собственности. В случае рейдерского захвата или другой причины потери собственности выплачивается компенсация;
  • От поломки оборудования. Сразу стоит отметить, что застраховать от поломок и неправильной эксплуатации можно только профессиональное современное оборудование;
  • От ответственности руководителей. В случае недобросовестного исполнения руководителями своих должностных обязанностей выплачивается компенсация.

Рассмотрим один пример инвестиционного риска. Инвестор вкладывает собственные деньги в финансирование строительства жилого комплекса. Данный проект предусматривает приобретение земельного участка, закупку строительных материалов, оплату налогов, выплату заработной платы работникам и т. д. Прибыль будет получена от реализации жилых площадей. Для того чтобы проанализировать этот проект, можно умножить количество квадратных метров на их минимальную стоимость на рынке недвижимости и из полученной суммы вычесть все предполагаемые затраты. Оставшаяся сумма будет предполагаемой чистой прибылью, которая позволит в какой-то мере оценить степень риска.

Факторы, необходимые для развития проекта.

Инвестиционное страхование частных лиц.

Каковы цели и задачи инвестиционного консалтинга.

График и другие составляющие части бизнес-плана.

Риски инвестирования и способы их минимизации

Любые инвестиции имеют два главных параметра: риск и доходность. При этом у начинающих инвесторов очень много заблуждений относительно рисков инвестирования: то, что важно упускается из виду, а несущественным моментам напротив уделяется чрезмерное внимание. Например, многие начинающие инвесторы могут спокойно инвестировать в бинарные опционы и верить в обещанные 100% годовых и при этом бояться 10%-ных гос. облигаций. Наш рациональный подход к инвестированию предполагает очень тщательную работу с рисками. Но прежде, важно эти риски научиться выявлять: понимать, какие риски являются настоящими, а какие всего лишь наши стереотипы или заблуждения. Сегодня мы досконально разберем, с какими основными видами рисков сталкивается инвестор и как с этими рисками работают профессионалы, чтобы их минимизировать или даже свести к нулю.

Главная концепция относительно рисков состоит в том, что риски пропорциональны доходности финансовых инструментов. Поэтому не бывает доходности в 100% годовых без риска, даже если Вам рассказывают про математические системы на уровне технологий NASA или про коллектив гениальных инвестиционных управляющих. Говорить о высокой доходности без рисков все равно, что утверждать, что изобретен вечный двигатель. Понимание даже одного этого простого факта поможет Вам отличить разумные варианты инвестирования от безумных и неправдоподобных авантюр.

Как же быть инвестору? Ведь мы все заинтересованы в активах с максимальной доходностью. Важно понимать, что разные активы имеют разный уровень риска: есть надежные, но с небольшой доходностью, есть более доходные, но и более рисковые. Есть разные риски: одни мы можем исключить полностью, другие существенно сократить. В итоге профессиональные инвесторы, анализируя и минимизируя риски инвестиций могут добиваться приличной доходности в 20-30% годовых и при этом полностью взять под контроль все риски. Для этого необходимо сочетать в своем портфеле фондовые активы с разными параметрами риска и доходности, однонаправленные и разнонаправленные между собой, по-разному реагирующие на динамику рынка и т.п.

Чтобы понять, как этого добиться необходимо понять и природу инвестиционных рисков. Итак, инвестиционный Риск – это вероятность отклонения фактически полученных в процессе инвестиций результатов от запланированных инвестором в неблагоприятную для него сторону. Риск – это любая волатильность или «неопределенность» в поведении финансовых инструментов на рынке.

Инвестиции по степени риска

Прежде чем классифицировать инвестиционные активы по степени риска, стоит сказать, что все инвестиционные активы можно разделить на инвестиции с понятной и фиксированной доходностью, а также на финансовые инструменты, где доходность невозможно определить точно, но при этом она потенциально более высокая. К инвестициям с фиксированной доходностью относят депозиты, облигации, а также некоторые структурированные облигации. Что касается рисковых инструментов – это уже акции, драгоценные металлы, валюты, фьючерсы, опционы. В итоге профессиональные инвесторы используют оба типа активов: первые для создания защитной части своего инвест-портфеля, которая будет отвечать за сохранение капитала, а вторые для создания активной части портфеля, которая отвечает за рост инвестиций. При этом все активы и первые и вторые обладают разной степенью риска.

По степени риска все ценные бумаги можно разделить на безрисковые и рисковые. Безрисковые ценные бумаги имеют максимально низкий в условиях рынка уровень риска инвестирования, то есть риска неплатежа (как правило, погашение дохода по этим ценным бумагам гарантировано, чаще всего государством) и риска ликвидности (практически всегда имеется спрос на эти ценные бумаги, и их можно реализовать). Классически безрисковые инвестиции — это государственные облигации (ОФЗ), или депозитные операции в банках высшей категории надежности. На практике к данному классу бумаг могут также относиться облигации отдельных субъектов федерации, а также, например, корпоративные облигации крупнейших госкомпаний. Доходность по таким безрисковым инструментам самая низкая. На текущий момент от 6% до 11,5%.

Далее можно выделить низкорисковые инвестиции – в данном случае речь идет о корпоративных облигациях, выпущенных финансово-устойчивыми и прибыльными компаниями, в надежности финансового состояния которых не приходится сомневаться. Также к низкорисковым инвестициям могут относиться акции наиболее крупных и надежных эмитентов, выплачивающие стабильные дивиденды, с постоянным спросом на эти акции со стороны частных и институциональных инвесторов;

Рисковые инвестиции – это самый массовый сегмент инструментов фондового рынка, в который попадает большая часть акций и многие облигации, а также валюты и драгоценные металлы (да-да, золото — это весьма рисковый актив!). Основной критерий, отличающий данные активы – их цена подвержена колебаниям. С причинами таких колебаний будем разбираться чуть дальше.

Высокорисковые активы – уровень риска превышает (иногда значительно) среднерыночный уровень. К таким активам могут относиться сложные и гибридные финансовые инструменты (деривативы: опционы, фьючерсы и т.п.), либо акции компаний молодых и неизвестных рынку компаний с неустойчивым финансовым положением и т.д. Как правило, высокорисковые ценные бумаги используются для целей диверсификации инвестиционного портфеля чтобы увеличить его доходность.

Виды инвестиционных рисков

Теперь разберемся с тем, какие же риски воздействуют на любые инвестиционные активы. Каковы их причины и как им в итоге противостоять. На самом деле классификация и разнообразие финансовых рисков, присущих фондовому рынку, велико. Мы же выделяем 5 основных рисков инвестирования при работе с ценными бумагами:

Систематический финансовый риск – риск нарушения стабильности всей финансовой системы в целом (страны, мира).

Несистематические финансовые риски – это риски, присущие отдельному конкретному финансовому активу и связанные с его спецификой.

Спекулятивные риски — риски непредсказуемого изменения курса акций, вызванные действиями других участников торгов на фондовом рынке.

Юридические риски – в чистом виде это риски утраты права собственности и права на присвоение выгоды от использования активов, когда инвестор работает с «ненастоящими» активами (инструменты рынка форекс, памм-счета, бинарные опционы), или брокерами без лицензий и т.п.

Человеческий фактор, или так называемый риск инвестора (персональный риск). В конечном счете, персональные риски зависят от квалификации самого инвестора, поэтому для успеха на рынке критически важна правильная подготовка и самодисциплина.

Рассмотрим подробнее все виды рисков и их последствия.

Систематический риск (системный риск)

В данном случае речь идет о кризисных явлениях в системе в целом, которые затрагивают экономику целой страны или даже мира. И ввиду своей природы такие риски будут так или иначе воздействовать на целые классы инвестиционных активов.

Факторы систематических рисков (их еще называют фундаментальными факторами)

Это ключевые макроэкономические показатели состояния национальной экономики, действующие в среднесрочной перспективе и оказывающие влияние на всех участников фондового рынка. К таким факторам и показателям, с помощью которых можно оценить систематические риски относят:

экономические показатели (ВВП, ВНП),

индикаторы промышленного сектора (объем промышленного производства, индексы деловой активности – делового оптимизма),

инфляционные показатели (индекс потребительских цен, индекс цен производителей),

показатели международной торговли (платежный баланс, торговый баланс),

показатели денежной сферы и кредитно-денежной политики (золото-валютные резервы, баланс денежной сферы по денежным агрегатам),

показатели финансовой политики (государственный долг, бюджетный дефицит, темпы роста налоговых платежей, государственные расходы),

показатели занятости (уровень заработной платы, распределение численности населения по размерам дохода, структура и использование доходов населения, уровень и динамика безработицы),

индикаторы потребительского спроса (объемы розничной торговли, индексы настроения потребителей) и другие.

В качестве примера влияния фундаментальных факторов на систематические риски инвестирования в фондовые активы можно привести кризис 2008 года, называемый кризисом ликвидности, вызванный чрезмерной долговой нагрузкой (высоким внешним корпоративным долгом при низком государственном). В результате больших выплат на внешнем рынке, а также в результате влияния ряда внешних обстоятельств (ипотечный кризис в США, военно-политический конфликт в Южной Осетии, и др.) российская экономика и в частности фондовый рынок столкнулся с большим оттоком ликвидности, в результате чего на волне распродаж существенно снизились котировки акций российских компаний;

Данный риск, пожалуй, является самым страшным риском для инвестора, но стоит отметить, что как правило спад не бывает затяжным и после него обязательно следует период восстановления и последующего длительного роста. Кроме того, природа фондовых рынков такова, что в долгосрочной перспективе они имеют внутреннюю силу к росту.

Как минимизировать систематический риск

Как же работать с последствиями данного риска. Стоит отметить, что на 100% данный риск исключить невозможно, эти риски присущи каждой национальной экономической системе и мировой финансовой системе и являются заданными для всех инвесторов. Эти риски несут не только инвесторы в акции и облигации, но также и владельцы депозитных вкладов, инвесторы в бизнес и недвижимость и т.д., и даже наличные в сейфе и под подушкой подвержены данному риску. Однако существенно нивелировать последствия систематических рисков можно используя в портфеле разные классы активов: безрисковые активы (ОФЗ), активы с фиксированным источником дохода, «голубые фишки» и т.п., валютную диверсификацию портфеля.

Второй способ минимизации данного риска – это макроэкономический анализ и мониторинг, который позволяет держать руку на пульсе и понимать, когда фондовые рынки отдельных стран и мира вступают в фазу «перегрева» (как это делать мы учим на наших бесплатных мастер-классах и платных курсах). В таких ситуациях инвестору рекомендуется уменьшать долю рисковых активов в своих портфелях до 15-20%.

Несистематические риски (несистемные риски)

Это риски непредсказуемого изменения курса акций, определяемые спецификой конкретного предприятия-эмитента: финансовым состоянием предприятия и динамикой его развития, инвестиционной политикой, кадровым составом руководства и т.д.

Примерами несистематических рисков являются:

Обрушение шахты Распадская в 2020 г. привело к резкому снижению производственных и финансовых показателей компании, и как следствие обвалу ее котировок.

Банкротство Трансаэро, которое было вызвано резким ростом совокупного долга компании и ухудшением ее финансового состояния на волне ослабления курса рубля в 2020 гг.

Следует заметить, что систематические и несистематические риски могут быть тесно взаимосвязанными, поскольку подверженность деятельности эмитента фундаментальным факторам на рынке может определять неблагоприятную динамику его финансового состояния, то есть рост несистематических факторов риска. Например, неблагоприятное сочетание систематических и несистематических факторов в 2020 гг. повлияло на падение котировок акций АО Газпром и ПАО Сбербанк:

Динамика котировок ОАО Газпром (сентябрь 2020 — сентябрь 2020)

Динамика котировок ПАО Сбербанк (сентябрь 2020 — сентябрь 2020)

Как мы видим из предыдущих графиков – несистематические факторы имеют разную степень влияния на акции от фатальных, как в случае с Трансаэро и долговременных как в случае с Распадской до кратковременных, как в случаях с Газпромом и Сбербанком. Также стоит отметить, что случаются и благоприятные несистематические факторы, которые могут существенно ускорить рост актива или даже развернуть к росту падающий в цене актив.

Как минимизировать несистематический риск

Последствия несистематического риска – можно уменьшить за счет диверсификации, т.е. инвестируя средства в 10-15 ценных бумаг различных предприятий мы сводим к минимуму для нас последствия внезапных проблем в одном конкретном предприятии. При этом природа данного риска такова, что он носит относительно невысокую вероятность возникновения в каждом отдельном случае, а одновременное возникновение данного риска в нескольких компаниях из портфеля является весьма маловероятным событием.

Например, в инвест-портфеле, состоящем из 10 акций и 10 облигаций, даже банкротство любой из компаний приведет лишь к 5% потерям в доходности. В итоге при целевой доходности портфеля в 20-30%, портфель при таком систематическом риске сработает на 15%-25%.

Еще один способ нивелировать несистематические риски – это удлинение периода инвестирования. Среднесрочному и долгосрочному инвестору на самом деле страшны лишь фатальные и долговременные несистематические риски, которые случаются не так уж и часто и отлично перекрываются диверсификацией.

Спекулятивные риски

Это риски, как правило, абсолютно случайного характера, неожиданного изменения курса акций, вызываемого действиями самих участников торгов (инвесторов и трейдеров). Действия же инвесторов в данном случае являются реакцией на какие-либо случайные события в жизни компаний эмитентов. Спекулятивный риск отражает интересную особенность финансовых операций — наличие, как негативных, так и позитивных последствий. Оценить вероятность спекулятивных рисков достаточно тяжело. Эта сложность кроется в самой природе фондового рынка – невозможность предугадать реакцию инвесторов или потребителей на технологические изменения, изменения в продукте, смену стратегии компании, изменений в долговой и дивидендной политике, смену руководства и т.д. Одни и те же причины в разные периоды, или у разных групп участников рынка могут вызывать разную реакцию.

Минимизация спекулятивных рисков

Локальные колебания цен несмотря на свою хаотичность являются управляемым риском для профессиональных участников рынка, поскольку последствия его не фатальны. Профессиональные среднесрочные инвесторы воспринимают небольшие краткосрочные колебания цены как рыночный шум, не обращая на него внимания, поскольку их инвестиционные цели находятся за пределами данных колебаний.

Трейдеры же ищут закономерности в данных движениях рынках, пытаясь отделить шум от целенаправленных движений и зарабатывать на этом.

Юридические риски

Юридические риски заслуживают отдельного блока поскольку для новичков в инвестициях именно они представляют наибольшую опасность. В данном случае речь идет о возможности столкнутся с недобросовестными и нелицензированными участниками рынка.

К таким рискам можно отнести следующее:

Работа с нелицензированным брокером, грозящая потерей всех средств. Больше всего таких брокеров на рынке форекс, даже появился термин «форекс-кухня» — это компания, которые показывает инвесторам свои собственные котировки, не имеющие ничего общего с котировками на реальных валютных рынках. В итоге под маской инвестирования скрывается по сути онлайн-казино, предлагающее адреналин и азарт в обмен на депозит клиента. На текущий момент законодательство по рынку форекс в РФ является молодым и довольно слабо проработанным, а компаний, имеющих официальную лицензию на работу на рынке форекс всего две. Поэтому профессиональные инвесторы не работают на рынке форекс. Подробнее об отличиях форекса и фондового рынка мы писали в статье «Фондовая биржа – это не Forex! Узнай разницу и расскажи другим, чтобы не спрашивали!». На фондовом рынке нелицензированных брокеров практически нет, их деятельность запрещена законом. Среди официальных брокеров, имеющих лицензии ведутся рейтинги, их деятельность подотчетна центральному банку и полностью прозрачна, а также есть масса механизмов защищающих права инвесторов (подробнее можно посмотреть в статьях «Лучшие брокеры 2020» и «Как работает фондовый рынок»).

Работа с ненастоящими инвестиционными активами. К таким, например, относятся бинарные опционы. Это ничто иное как ставки. А природа ставок – ближе к казино и уж никак не может называться инвестициями. Во многих странах бинарные опционы просто запрещены законом.

Работа с нелицензированным управляющим активами. Прежде, чем отдавать кому-то деньги, необходимо убедиться есть ли у данной компании лицензия на управление финансовыми активами, в противном случае Вы можете иметь дело с мошенниками.

Передача средств в инвестирование по договору займа. Очень часто именно таким способом привлекают средства микрофинансовые организации. Помните, ничто не мешает собственнику данной организации просто закрыть свое ООО и никому не платить под предлогом банкротства.

Компании, находящиеся на непонятных островах, но имеющие красивые сайты и помпезные названия.

Хайпы и прочие способы отъема денег у населения, иногда даже не скрывающие, что это пирамиды.

Различные мега-стройки и супер-проекты, раздающие свои акции за подписку и т.д. Помните, по-настоящему крутые проекты не собирают инвестиции по интернету у частников, а привлекают миллиарды от серьезных инвесторов.

Связываясь с «ненастоящими» видами инвестирования Вы рискуете всем капиталом. Причем данный риск велик. Но данных рисков можно полностью избежать, если работать с топовыми лицензированными брокерами фондового рынка, инвестировать в настоящие активы, обращающиеся на фондовых рынках: акции, облигации, драгоценные металлы, валюта (куда более цивилизованный способ покупать валюту на московской бирже через брокерский счет, а не на форексе), и даже фьючерсы, опционы (не бинарные).

Человеческий фактор в инвестициях

И последний риск, но, пожалуй, самый важный – это человеческий фактор. Как сказал Уоррен Баффет – самый большой риск инвестирования заключен в инвесторе. Если Вы четко понимаете, что Вы делаете – это уже 90% успеха. Если же вышли на рынок просто «поиграть», то будьте готовы, что в игре бывают и победы, и поражения. Нас могут захлестывать эмоции, мы можем поддаваться панике и быть нерациональны, поэтому инвестору важно придерживаться правил, дисциплины и постоянно обучаться и развиваться. По моему убеждению, есть всего 5 главных правил, проистекающих из 5 главных рисков инвестирования:

Тщательно отбирать активы для инвестирования. Прислушиваться к аналитикам, но и учиться самому понимать причины, почему те или иные активы будут расти. Для минимизации систематических рисков работать с разными классами активов и делать упор на безрисковые активы в портфеле.

Диверсификация. Никогда нельзя инвестировать все средства в один или всего 2-3 актива. Даже если этот актив кажется Вам по всем параметрам прекрасным. Это просто запрещено. Помните об этом. Диверсификация помогает нам победить несистематические риски.

Придерживаться своей стратегии инвестирования, если Вы купили акции с прицелом на 3-5 лет и на 100% уверены в качестве проведенного анализа, то не стоит подпрыгивать и дергаться на каждой кочке, даже если через неделю Ваши акции упали на 5%. Такое бывает – это спекулятивный риск или рыночный шум. Помните – лучший способ победить спекулятивный риск – переждать его.

Работать только с лицензированными брокерами и реальными финансовыми активами. Помните, покупая акции на фондовой бирже вы приобретаете не просто записи в электронных терминалах, а доли в крупнейших компаниях России или мира (в случае, если вы работаете с иностранными акциями).

Ну и, пожалуй, самый главный способ справиться с любыми рисками и в том числе победить свои персональный риски – это обучение. Самостоятельное чтение, книг, статей, обучение с наставниками, посещение семинаров и мастер-классов, прохождение курсов и полноценное обучение у профессионалов. Мы можем Вам предложить любой из этих вариантов на выбор. Советуем начать с наших бесплатных мастер-классов для того, чтобы узнать стратегии работы долгосрочных инвесторов.

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Инвестиционные риски: что такое и зачем нужно знать о них

Инвестиционные риски — с этого понятия успешный инвестор начинает свой путь в мире инвестиций. Любые вложения денег — будь то вклады в банке, покупка квартиры для сдачи в аренду, покупка акций, облигаций — всё это несет риск потери денег. Даже если вы держите деньги под матрасом, то всё равно рискуете их потерять (например, из-за инфляции или в результате кражи). Давайте вместе разберемся, как сделать риск минимальным или избежать его вовсе? Может ли инвестор застраховать себя от убытков? Как оценить возможные потери заранее? Об этом поговорим в нашей статье.

Инвестиционные риски — это.

Простыми словами инвестиционные риски — это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или вовсе потерять их. А серьезнее всего риск не только потерять все свои деньги, но при этом остаться еще с долгами. Начинающему инвестору может показаться невероятной ситуация, когда он, например, вложил 100 тысяч рублей, а рискует потерять 1 миллион. Но это абсолютно реально — например, когда инвестор решит вкладывать деньги в продажу опционов. Из этого первый важный вывод: перед тем как вкладывать деньги, убедитесь, что вы точно не потеряете больше, чем вкладываете. Этого риска не должно быть вообще для начинающего инвестора.

Виды инвестиционных рисков

Теперь давайте разберемся, какие виды инвестиционных рисков бывают.

Инвестиционные риски в зависимости от причины возникновения делятся:

  • на экономические — зависят от состояния экономики конкретного государства и направления его политики в области налогов и финансов;
  • технологические — относятся в основном к производственным предприятиям и связаны с надежностью оборудования, сложностью технологических процессов, внедрением инноваций;
  • социальные — связаны с человеческим фактором (невозможностью предсказать поведение конкретной личности в процессе ее деятельности) и обусловлены социальной напряженностью в обществе (возникновение забастовок, выполнение различных социальных программ и др.);
  • правовые — возникают в результате принятия новых законов или изменений в существующих, а также при отсутствии независимости судебных процессов;
  • экологические — связаны с климатическими условиями, эпидемиями, распространением вредителей, техногенными авариями и загрязнением окружающей среды;
  • политические — зависят от внешнеполитической обстановки, ситуации внутри страны, изменений курса государственной политики.

Глобально все инвестиционные риски можно разделить на 2 группы:

  • системные (общеэкономические, рыночные) — это риски, которые связаны с внешними факторами; инвестор повлиять на них не может;
  • несистемные (коммерческие) — это риски, которые связаны непосредственно с объектом инвестирования -начиная от компетентности управляющего персонала и заканчивая конкуренцией в данном сегменте рынка.

ВАЖНО! Инвестиционные риски всегда сопровождают инвестиции. Если вы видите предложение, в котором вам обещают 100-процентную гарантию отсутствия рисков — это как минимум некорректная реклама, а часто признак обмана или мошенничества.

Риски инвестора и риски инвестирования

Прежде чем вкладывать средства куда-либо, инвестор должен оценить:

  • возможность возникновения и размер потенциального риска для инвестиций;
  • причины, которые способствуют возникновению рисков;
  • способы уменьшения вероятности финансовых потерь.

В любом случае инвестиционные риски — это ответственность того, кто вкладывает средства. Общее правило инвестиций гласит: чем меньше инвестор готов рисковать, тем ниже его потенциальный доход. Но из этого правила часто делают неправильные выводы о том, что если хочешь много заработать, нужно идти на большой риск. Это ошибочное утверждение, погубившее многих инвесторов, лишив их денег. Очень важный фактор, который нужно учитывать при инвестировании, — это время и сложный процент. Это два ингредиента превращают небольшие капиталы в огромные. На принципе «инвестиции + время + сложный процент» сделал состояние один из самых известных инвесторов мира Уоррен Баффет, который начинал свой инвестиционный путь с 25 центов.

Как оценить риски при инвестировании: методы оценки

Методы оценки рисков можно разделить на две основные группы:

  1. Методы качественной оценки рисков — применяются на стадии разработки бизнес-проектов. К ним относятся:
  • экспертный метод (метод Дельфи) — предполагает изучение мнений отдельных экспертов для получения итоговой величины рисков;
  • метод уместности затрат — основан на выявлении потенциальной угрозы для капитала на каждом этапе инвестирования, чтобы в случае возникновения большого риска прекратить вложение средств;
  • метод аналогий — применяется для оценки рисков в случае повторяющихся или очень похожих проектов.
  1. Методы количественной оценки рисков — применяются для получения численного значения величины рисков. Включают:
  • вычисление уровня предельной устойчивости проекта (например, для производства это определение минимального объема выпускаемой продукции, при котором выручка равна издержкам);
  • анализ его чувствительности (производится расчет изменений показателей эффективности проекта при колебаниях каждого параметра по отдельности, например, объема продаж, ставки дисконта и др.);
  • анализ возможных вариантов развития проекта (оценка показателей эффективности при одновременном изменении всех значимых параметров);
  • моделирование рисков по методу Монте-Карло (применяется имитация различных ситуаций с повышением рисков для оценки устойчивости проекта).

Методы оценки рисков обычно применяются комплексно. Для этого могут использоваться различные компьютерные программы. Но инвестору нужно обязательно самому владеть информацией, анализировать и стараться учесть как можно больше потенциальных факторов угрозы.

Как избежать или застраховаться от инвестиционных рисков

Существует 7 основных правил, которые позволяют уменьшить инвестиционные риски или практически свести их к нулю:

  1. Инвестировать в бизнес (особенно малый или стартапы) не больше 20% свободных денег.

ВНИМАНИЕ! Риск того, что бизнес обанкротится, присутствует всегда, поэтому нельзя делать полную ставку на одно предприятие. Инвестиции в бизнес — самые рискованные, поэтому вкладывать в них можно не более 1/5 дохода, остальные средства лучше положить в банк или вложить в другое дело.

Рассмотрим пример. Два друга имеют по 1 миллиону рублей и хотят инвестировать свои средства. Первый на все деньги купил акции одного предприятия, которое посчитал перспективным, а в итоге оно прогорело. Второй вложил деньги в 5 разных компаний, одна из них обанкротилась, зато 4 другие принесли доход. В итоге первый не получил прибыли и потерял собственные деньги, а второй, даже с учетом потерь, получил доход.

  1. Действуйте обдуманно, а не спонтанно. Всегда просчитывайте стратегию и запасные варианты на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.
  2. Инвестировать лучше в то, что для вас понятно. Если, например, вы всегда занимались торговлей, то оценить интернет-магазин для вас намного проще, чем мобильное приложение.
  3. Если вы хотите инвестировать в новую и не знакомую вам отрасль, уделите время изучению темы. Возможно, понадобится помощь специалистов, но зато вы сможете правильно оценить риски и поймете, стоит ли вкладывать свой капитал именно в это дело.
  4. Находите способы объединяться с коллегами-инвесторами. Для этого можно вступить в клуб инвесторов и найти тех, кто интересуется теми же проектами, что и вы. Вложить в бизнес 3 миллиона по 1 миллионус человека всегда менее рискованно, чем инвестировать 3 миллиона собственных средств.
  5. При заключении сделки в договоре пропишите все условия использования денег, которые вы вкладываете. Инвестор имеет право требовать финансовый отчет о том, как расходуются вложенные средства. Если они пойдут на нужды, не прописанные в договоре, то вы имеете право досрочно вернуть капитал.

Таким образом, начиная заниматься инвестициями, вы должны быть готовы к определенным рискам. Полностью исключить их не получится, но при грамотном управлении капиталом можно свести к минимуму вероятность финансовых потерь и открыть себе путь в мир успешных инвестиций.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий