Фондовые индексы

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Основные мировые фондовые (биржевые) индексы

Мы часто слышим, что биржи открылись с повышением индексов на несколько процентов. Или наоборот, индекс упал на 50 пунктов. Индекс ММВБ за год поднялся на 24%? А индекс РТС за тоже время упал в 2 раза. Что значат все эти слова? Как понять — растет экономика или падает. Какой инвестиционный климат в стране. В этой статье мы разберем что такое фондовые индексы, что они означают и где и для чего используются.

История происхождения индексов

Самый первый индекс придумали Эдвард Джонс и Чарльз Доу. В него входили 12 самых крупнейших предприятий Соединенных Штатов. Индекс рассчитывался достаточно просто: среднеарифметическое от состава, входящих в него компаний. И хотя с тех пор параметры определения данного индекса претерпели много изменений, как и количество компаний входящих в него, на данный момент он остается одним из самых популярных в мире. Вы наверное слышали про него — индекс ДОУ-ДЖОНСА.

Что такое фондовые индексы

Давайте представим картину. На фондовом рынке обращаются сотни, тысячи, десятки тысяч акций различных компаний. И каждый день одни из них растут, другие падают, ну а третьи топчутся в определенном диапазоне. И как определить общую динамику рынка? Именно для этого используются биржевые индексы.

Суть индекса состоит в следующем: по определенному признаку выбираются компании, входящие в индекс и на основании определенных расчетов выводится некое значение. Само это значение или величина индекса не дает абсолютно никакую информацию. Польза от использования индексов заключается в изменении его значений, которое берется либо в процентах, либо в пунктах.

Именно по динамике изменения индексов можно судить, растет ли рынок или падает. Т.е. если индекс повышается, значит растут акции большинства компаний входящих в его состав, или по крайней мере растут те компании, доля которых в индексе достаточно велика, чтобы тянуть индекс в свою сторону.

Допустим в индексе ММВБ — доля 4 крупнейших компаний (Газпром, Сбербанк, Магнит и Лукойл) — составляет примерно 30%.

С помощью индексов можно измерить различные параметры рынка. Есть отраслевые индексы, куда входят только компании, входящие в одну отрасль, например, финансовый сектор, машиностроение, энергетика и т.д. Есть индексы, куда входят только крупнейшие компании.

Как рассчитываются биржевые индексы

В основе расчетов биржевых индексов могут входить различные механизмы. Изначально это было просто среднее арифметическое. Но такой расчет не давал точного представления о движении рынка. Все компании отличаются друг от друга по капитализации, и каждая из них должна влиять на экономику страны по разному. Поэтому в данный момент применяются другие способы формирования индексов: (простое и средневзвешенное, среднее арифметическое и геометрическое и прочие). У каждого индекса свой механизм расчета.

Расчет показателей фондовых индексов производят либо рейтинговые агентства, либо биржевые агентства. Название индекса в основном состоит из аббревиатуры и иногда числа, показывающего количество компаний, входящих в этот индекс.

Самые популярные фондовые индексы в мире

Dow Jones — промышленный индекс Доу-Джонса. Наверное самый популярный индекс в мире. В состав входит 30 крупнейших компаний США из различных отраслей: финансов, транспорт, потребительский, пищевой и промышленные сектора. В индекс входят известные во всем мире компании: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors и прочие.

S&P 500 — индекс в который входят 500 крупнейших по капитализации компаний США. Поэтому по самому индексу можно судить как обстоят дела в экономике страны, так как он затрагивает все основные отрасли страны.

Nikkei 225 — японский индекс, куда входит 225 компаний. Ежегодно состав пересматривается. В него входят такие гиганты, как Honda, Panasonic, Mazda и прочие. С вероятностью 99,9% все японские бренды, которые вы знаете входят в NIKKEI 225. Подобно S&P 500, довольно объективно отражает состояние экономики. Наиболее важный индекс в Азиатском регионе.

DAX — германский биржевой индекс, куда входит 30-ка самых главных компаний страны: Adidas, BMW, Henkel,Volkswagen и прочие.

FTSE 100 — наиболее уважаемый и котируемый индекс на европейских площадках. В составе 100 крупнейших компаний, торгуемых на Лондонской фондовой бирже.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

CAC 40 — французский фондовый индекс, в составе которого 40 крупнейших компаний, торгующихся на Парижской фондовой бирже: Рено, Лореаль.

ММВБ и РТС — 2 фондовых индекса, включающих в себя 50 наиболее ликвидных и крупнейших компаний России. В состав индекса входят такие гиганты, как Газпром, Роснефть, Лукойл, Сбербанк, Магнит и т.д.

Механизм расчета у российских индексов абсолютно одинаков. Различие состоит в том, что ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС — в долларах.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Биржевые индексы (мировые, российские, американские, европейские) — что это такое простыми словами

Биржевой индекс представляет собой максимально информативный индикатор текущего состояния того или иного рынка ценных бумаг, что выводится по определенному алгоритму на основе корзины самых влиятельных облигаций и акций обычного типа.

Благодаря биржевым индексам можно адекватно оценить состояние фондового рынка в конкретный момент и выявить текущее положение в экономическом цикле.

Виды биржевых индексов в соответствии с методикой расчета:

1) Простое среднее арифметическое – просто суммируются рыночные цены введенных в индекс акций и полученный показатель делится на число этих акций. Таким образом рассчитывают биржевые индексы типа Dow Jones. Впервые указанный индекс рассчитали, ориентируясь на цены акций 12 разных компаний в далеком 1896 году. С тех пор лишь одна компания и сегодня включена в индекс (речь идет о General Electric).

2) Среднее взвешенное – считается по капитализации, когда удается учесть как цену на акции, так и долю ценных бумаг компании-эмитента на бирже. Наиболее популярный индекс данного типа – Standard&Poor’s 500 (S&P 500).

В соответствии с географией все индексы группируются на международные и национальные . В качестве примера международного индекса можно привести MSCI World , который включает около 6 тысяч мировых компаний, или S&P Global 100 Index , куда включены 100 компаний.

Если объяснять простыми словами, что такое биржевой индекс, то можно определить его как обобщающий показатель (статистического измерения, исследования, прогнозирования) положения дел в отдельных отраслях или в фондовой торговле в общем. Индексы отображают движения курсов (удешевление/подорожание) определенного количества специально подобранной группы акций корпораций, которые котируются на бирже.

Это своеобразное мерило общей стоимости рынка или его части. Индекс в виде конкретных цифр отображает стоимость выборки акций (портфеля из разных компаний), которая может давать информацию про всю отрасль, фондовый рынок.

Какую информацию дает биржевой индекс:

  • Выражение состояния определенной группы акций в обобщенной форме
  • Возможность проанализировать общую динамику рынка даже при условии, что цены отдельных акций постоянно и разнонаправленно меняются
  • Позволяет определить доходность и риски

Виды биржевых индексов

  • Отраслевые индексы объединяют компании обозначенной сферы, являясь индикатором положения дел всей отрасли.
  • Композитные индексы включают в портфель компании из самых разных сфер и могут восприниматься в качестве показателя состояния экономики государства, к примеру.

Классификация типов биржевых индексов:

  • По виду элементов – могут включать элементы разных сегментов биржи ценных бумаг (в качестве примера можно привести фондовые индексы, которые строятся на базе облигаций и акций).
  • География – национальные индексы представляют компании одного государства, международные демонстрируют состояние дел в мире.
  • Методика расчета – вычисление показателя как простого среднего арифметического или поиск среднего взвешенного.

Российские

Биржевые индексы есть международные и национальные . Российские – это те, в состав которых входят компании, работающие на территории страны.

Самые важные биржевые индексы России:

  • РТС – это индекс ведущей Московской биржи. Среди акций, входящих в индекс, отмечены только самые крупные, развивающиеся российские компании, которые торгуются на упомянутой бирже. РТС базируется на ценах акций, отображенных в долларах США.
  • Индекс МосБиржи – раньше это был ММВБ, но после того, как прошло слияние РТС и ММВБ под эгидой Московской биржи, название сменили. Включает 50 акций компаний, которые составляют основу всех секторов экономики России. Раз в 3 месяца список компаний пересматривают.
  • Индекс голубых фишек – также рассчитывается на Московской бирже, включает акции компаний-голубых фишек рынка (самых крупных, влиятельных).
  • MSCI Russia – показатель рассчитывает международная компания MSCI inc (так же, как и для других стран с развивающимся типом экономики). В индекс входят российские компании, отобранные на основе капитализации, числа акций в свободном обороте, их доступности для инвесторов из-за рубежа. Индекс считают в американских долларах, список компаний обновляют каждые 3 месяца.

Мировые

Самыми влиятельными и известными индексами в мире считаются американские . Первый биржевой индекс в истории (Доу-Джонса), который рассчитывается и сегодня, появился именно в США. Немаловажными для мировой экономики считаются и другие показатели.

Американские фондовые индексы

Самый известный в мире индекс Dоw Jones Industrial Average (так называемый промышленный) появился в штатах в 1896 году. Сегодня он рассчитывается с учетом данных 30 самых крупных компаний страны и уже не является промышленным (хоть это слово в названии и сохранилось).

Портфель индекса включает компании-гиганты : Boeing, Microsoft, Apple, Nike, Coca-Cola и т.д. С учетом масштабности этот индекс способен не только демонстрировать общие настроения бизнеса в США , а и давать важную информацию касательно экономики государства в общем.

Есть еще два важных индекса Доу-Джонса : коммунальный Dоw Jones Utility Average (DJUA, показывает цены акций компаний коммунального сектора – электросбыт, газоснабжение и т.д.) и сводный Dоw Jones Composite Average (DJCA, базируется на показателях промышленного и коммунального).

Важные всемирно известные американские индексы:

  • NASDAQ – отображает данные одноименной биржи, есть два вида: NASDAQ 100 и NASDAQ Composite. Так, индекс NASDAQ 100 учитывает акции 100 компаний нефинансовой сферы, Composite – более 3000 компаний (не только из США), которые торгуются в условиях указанной биржи.
  • NYSE Composite – расчет осуществляется на фондовой бирже Нью-Йорка New York Stock Exchange на базе акций 2000 и более компаний (из США и не только) с общим показателем капитализации свыше 20 триллионов американских долларов.
  • S&P – считаются рейтинговым международным агентством Standard & Poor’s Financial Services LLC. Самым известным и влиятельным является S&P 500, включающий акции 400 индустриальных, в общей сложности 80 коммунальных и финансовых (по 40), плюс 20 транспортных компаний, общая капитализация которых составляет около 80% капитализации всех имеющихся в наличии на фондовой бирже в Нью-Йорке акций. Также есть S&P 100 – он показывает цены 100 крупных компаний с представленными опционными контрактами на опционной бирже Чикаго.

Европейские

Самые известные и авторитетные:

  • DAX 30 – крупный индекс Германии, базируется на акциях 30 влиятельных компаний, которые котируются на бирже Франкфурта.
  • FTSE 100 – индекс Британии, который создало агентство аналитики Financial times, показывает динамику цен акций сотни компаний голубых фишек национального рынка.
  • CAC 40 – индекс Франции, расчет ведется на базе цен 40 крупных компаний, торгуемых на фондовой бирже Парижа.
  • Euro Stoxx 50 – демонстрирует цены акций 50 крупных компаний, которые работают на территории Евросоюза.

Стоит упомянуть и азиатские фондовые индексы – это японские Nikkei 225 (225 компаний биржи Токио) и TOPIX (компании, включенные в первую секцию биржи Токио), китайский индекс Hang Seng (выводится на базе показателей стоимости акций 34 компаний фондовой биржи Гонконга с суммарной капитализацией, составляющей около 60% общей суммы капитализации всех компаний, торгуемых тут).

Расчет

Как считают биржевой индекс:

1) Среднее значение стоимости — если используется этот способ, то просто находят простое среднее арифметическое/среднегеометрическое акций всех компаний. То есть, все цены суммируются, потом делятся на количество составляющих. К примеру, индекс из 50 акций считается как общая сумма цен акций, поделенная на 50. При поиске среднего геометрического все цены перемножают, потом ищут корень степени, соответствующей числу акций в индексе.

Основной недостаток метода – компании с разной капитализацией имеют одинаковое влияние на итоговую цифру. При том, что фирма с капитализаций в миллиард долларов априори влияет на сферу сильнее, чем предприятие с капитализацией в миллион. Несмотря на минусы, индекс Доу-Джонса считается именно так.

2) Поиск среднего взвешенного – тут учитываются как цены, так и вес компании, выраженный в рыночной капитализации. Более объективный метод.

Торговля

Биржевый индекс не является объектом покупки/продажи – это простая сводная цена акций компаний, входящих в список. Материальная основа индекса отсутствует. Тем не менее, на изменении показателя многие трейдеры зарабатывают, торгуя опционами онлайн.

Почти для всех индексов есть опционы, которые можно купить/продать, ожидая повышения или понижения стоимости. Торговля опционами на индексы бирж осуществляется как для заработка непосредственно в формате спекуляции (разница курсов), так и с целью хеджирования рисков.

Привлекателен такой вид деятельности для многих трейдеров, так как данный финансовый инструмент диверсифицирован – демонстрируя положение дел в сфере, он почти не зависит от курса акций конкретной компании.

И если объективные причины способствуют расцвету или кризису в отрасли, это легко предугадать, зная и движения биржевого индекса. Таким образом, работа с биржевыми индексами выглядит менее рискованной, чем торговля акциями отдельной компании.

Фондовые индексы

Индекс — показатель сравнения двух состояний одного и того же явления.

Фондовый индекс:

  • в обобщенной форме выражает состояние определённой группы ценных бумаг;
  • позволяет судить об общей динамике рынка, даже когда цены отдельных акций изменяются разнонаправленно;
  • необходим для понимания движения рынка в целом, не обязательно следить за ценами каждой акции;
  • индикатор для определения доходности и риска;

Индексы — это безразмерная величина, измеряемая в пунктах. Важным показателем является не абсолютное значение индекса, а его изменение с течением времени: какую доходность индекс показал по отношению к своему значению месяц, год назад.

Кратко, а также, если не хотите читать, то про индексы вы можете узнать в нашем видео ниже:

Виды индексов и индикаторов финансового рынка

Индексы фондового рынка:

  • индексы акций;
  • индексы облигаций — показывают доходность вложений в облигационный портфель;
  • составные индексы (акции и облигации) — стратегии достаточно популярны и позволяют получить дополнительную доходность за счет акций, с другой стороной обеспечить стабильную доходность, включая в портфель облигационные бумаги, бумаги с фиксированным доходом. Таким образом можно управлять доходностью и риском, формировать различные стратегии.

Индексы валютного рынка:

  • фиксинги валютных пар — рассчитываются по валютным парам. Это не просто индикатор последней сделки, происходит усреднение и выведение репрезентативной величины валютного курса,
    представляющее собой значение фиксинга;
  • “бивалютная корзина”

Индексы денежного рынка:

  • индикатор ставок РЕПО;
  • индикаторы ставом SWAP контрактов

Индексы срочного рынка

  • индекс волатильности;
  • индексы цен фьючерсных контрактов;

Индексы товарного рынка:

  • индексы цены тройской унции золота;
  • индексы цен нефтепродуктов

Макро-индексы:

  • индекс потребительских цен;
  • индекс развития человеческого потенциала.

Фондовый индекс The Dow Jones (индекс Доу Джонса)

Был разработан в 1884 году американским журналистом газеты Wall Street Journal Чарльзом Доу, опубликован в 1886 году. Сначала рассчитывался как среднее арифметическое по 12 компаниям из двух важнейших секторов (транспорт и индустрия). В 1916 году корзина индекса увеличилась до 20, в 1928 году до 30 и был введен “делитель”.

Приставка “промышленный” — дань истории, в настоящее время многие компании, входящие в индекс не принадлежат к этой отрасли. Индекс представляет 25-30% всего американского рынка. General Electric — последняя корпорация, входящая в индекс с его создания, была исключена из него в 2020 году.

Вторым известным, более широким индексом, является индекс S&500. Он рассчитывается по методике капитализационного взвешивания.

Методика расчета и составляющие индекса периодически пересматривается. Постулат индекса — бенчмарка страны: в него должны входить более ликвидные, капитализированные и инвестиционно привлекательные компании. Если компания зарекомендовала себя такой, то она имеет право на включение в индексную корзину. Если компания показывает негативные результаты — то может быть исключена из индекса.

Наиболее известные фондовые индексы

Как правило фондовые индексы рассчитываются независимой стороной, которой выступает либо основная биржа страны, либо индексное агентство.

Индексы российского рынка

Спецификой российского рынка является его концентрация, основной тон задают такие компании как Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть, Норильский никель. Если рассчитать индекс просто по капитализации с учётом фрифлоат то доля этих компаний в индексе будет достаточно высока и доходить до 20%, а если говорить о ТОП-5 к омпаниях, то в ыше 70%. Это очень много, индекс не будет
отличаться сильной диверсификацией, т.к. б удет отражать динамику только крупных компаний. В этой связи для расчета индекса Мосбиржи используется ограничительный коэффициент, который
пересматривается раз в квартал и снижает долю топовых компаний до 15%. И доля Топ- 5 компаний снижается до 55%, индекс получается более диверсифицированным.

Как формируется корзина индекса Мосбиржи и РТС

Индексы РТС и Российские индексы пересматриваются ежеквартально, как правило используется правило листов ожидания. В случае, если акция начала соответствовать индексным критериям, она включается в лист ожидания и может быть через квартал включена в индексную корзину.

На развитых рынках сроки пересмотра более долги, ценные бумаги могут включаться в состав рынка раз в полугодие. Эти рынки более стабильны.

Где можно познакомится с листами ожидания?

Вся информация по индексам публикуется на сайте Московской биржи, текущую актуальную корзину индексов смотрим там.

Индекс волатильности, как правило принимает невысокие значения . В случае кризисов или резких движений на рынке, всплеск волатильности может увеличится до 100%. Этот индекс считается на основании производных инструментов на индекс РТС.

Курсы по теме читает Оксана Кондратьева руководитель аналитического управления РТС

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий