Цифровые опционы на азиатских рынках

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Цифровые опционы на азиатских рынках

Характерной чертой азиатских опционов является то, что цена страйк неизвестна в момент заключения контракта. В контракте указывается лишь способ определения цены по значениям цены спот за некоторый период времени, в том числе и по будущим значениям. Возможны следующие варианты [c.291]

Если базисные активы обладают постоянной дивидендной доходностью, i их цена определяется геометрическим броуновским движением, то азиатски] опцион можно рассматривать как обычный европейский опцион на активы i [c.181]

Значит, стоимости азиатских опционов можно находить по формулам Блэка Шоулза. При этом азиатские опционы стоят дешевле, чем соответствующи

Смотреть страницы где упоминается термин Азиатский опцион

Опционы полный курс для профессионалов (2003) — [ c.100 , c.291 ]

15.1.1. Опционы со средней ценой

Азиатские опционы. Азиатский опцион (Asian option), его еще могут назвать опцион средней ставки (average-rate option), отличается от обычного европейского опциона тем, что на момент истечения контракта в качестве спотовой цены, которая сравнивается с ценой исполнения, берется среднее значение спотовых цен базисного актива за весь или определенный период действия контракта.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Азиатские опционы находят широкое применение на валютном рынке, рынке энергоресурсов и металлов. Например, ценовой риск компании, потребляющей на постоянной основе нефть или нефтепродукты, заключается не в том, что их цена на какой-либо день составит некоторую величину, а в том, что вырастет ее средняя цена за год. Если компания занимается экспортно-импортными операциями, ее риск связан с ростом или падением среднего курса национальной валюты.

Финансовый результат держателя азиатского опциона зависит от средней цены. Среднее значение переменной всегда имеет меньшую дисперсию, чем сама переменная. Кроме того, чем больше количество наблюдений, тем меньше дисперсия. Поэтому азиатские опционы дешевле своих стандартных аналогов. Цена азиатского опциона быстро уменьшается до тех пор, пока количество наблюдений для расчета средней цены не достигает порядка 15-20. Дальнейшее увеличение количества наблюдений уже слабо сказывается на цене опциона[178].

Выигрыш опциона «колл» по средней цене (average price call) равен max (0, Save – K), а выигрыш опциона «пут» по средней цене (average price put) равен max (0, K – Save), где Save – средняя стоимость базового актива, вычисленная на протяжении нескольких заранее установленных активов, а К – цена исполнения.

Опционы со средним значением цены исполнения (average-strike option). Это – подвид азиатского опциона. У данных опционов цена исполнения определяется как среднее значение спотовых цен базисного актива за определенный период времени. Данная цена исполнения сравнивается на дату истечения опциона с ценой спот базисного актива в этот день. Такие опционы менее популярны, чем собственно азиатские.

Выигрыш опциона «колл» по средней цене исполнения (average strike option) равен max (0, ST – Save), а выигрыш опциона «пут» по средней цене исполнения – max (0, Save – ST), где ST – цена актива в момент Т.

Опционы по средней цене исполнения гарантируют, что средняя цена, выплаченная за активно продаваемый актив за указанный период времени не превысит окончательной цены. И, наоборот, могут гарантировать, что средняя цена, полученная за активно продаваемый актив за указанный период, будет не меньше окончательной цены.

Если цена базового актива S имеет логнормальное распределение, а Save – среднее геометрическое значение этой цены, для вычисления стоимости европейских опционов по средней цене существуют аналитические формулы[179]. Это объясняется тем, что геометрическое среднее множество логнормально распределенных величин само имеет логнормальное распределение. Рассмотрим только что заключенный опцион, обеспечивающий в момент Т выигрыш, зависящий от геометрического среднего, вычисленного за период от нуля до момента Т. Если в риск-нейтральных условиях установить ожидаемую скорость роста стоимости актива равной (r – q – σ2/6)/2 вместо (r – q), а ее волатильность — (вместо σ), то распределение геометрического среднего цены базового актива за определенный период совпадет с распределением цены актива в момент завершения опциона. Следовательно, опцион по средней цене, вычисленной как геометрическое среднее, эквивалентен обычному опциону, в котором волатильность цены актива равна , а дивидендная доходность:

Если, как это обычно бывает, азиатские опционы основаны на средних арифметических ценах, вывести точную аналитическую формулу для вычисления стоимости таких опционов не удастся. Это объясняется тем, что распределение средних арифметических значений множества логнормально распределенных значений не имеет аналитических свойств. Однако это распределение является приближенно логнормальным и может использоваться в качестве аппроксимации. При этом сначала точно вычисляются два первых момента распределения вероятных значений арифметического среднего цен актива в риск-нормальных условиях, а затем выдвигается предположение, что это распределение является логнормальным[180].

Рассмотрим только что заключенный азиатский опцион, обеспечивающий в момент Т выигрыш, зависящий от арифметического среднего цен актива за период действия опциона. Первый и второй моменты, М1 и М2, среднего арифметического цен актива в риск-нейтральных условиях вычисляется по формулам

Digital-опционы — новый торговый инструмент от IQ Option

Digital-опционы — новый торговый инструмент, разработанный IQ Option. Они сочетают в себе особенности Классических и Бинарных опционов. Digital-опцион позволяет торговать на разнообразных активах. Его главная особенность состоит в том, что доходность и риск по каждой сделке зависят от выбранной страйк-цены.

Ценовой график с Digital-опционами на торговой платформе IQ Option

Экскурс в Digital-опционы

Digital-опционы обладают большей гибкостью и более высоким прибыльным потенциалом, чем бинарные опционы, доходность которых предопределена. Трейдер может повысить или снизить уровень потенциальной прибыли и риска путем изменения страйк-цены. Чем ближе страйк-цена к текущему уровню цены, тем меньше потенциальная прибыль от сделки, но одновременно тем меньше риск. И наоборот, чем дальше страйк-цена от текущего уровня цены, тем больше потенциальная прибыль от сделки и связанный с ней риск.

Риск и потенциальная доходность зависят от расстояния между фактической ценой и страйк-ценой

Digital-опцион также можно продать до окончания срока экспирации. Если трейдер чувствует, что тренд принимает неправильное направление, он может в любое время продать свой опцион. Сделку можно открыть всего за несколько кликов. Ниже описано, что конкретно нужно сделать для заключения сделки.

Торговля на Digital-опционах

Чтобы заключить сделку, нужно выполнить следующие шаги:

  • Выбрать желаемый актив;
  • Выбрать сумму, которую вы хотите инвестировать;
  • Выбрать страйк-цену;
  • Нажать на «CALL» , если вы считаете, что цена будет расти, или на «PUT» , если цена, по вашему мнению, будет падать.
  • Дождитесь окончания периода экспирации или продайте свой опцион досрочно.

Помимо актива, для заключения сделки нужно будет выбрать еще два параметра: сумму инвестиции и страйк-цену. При этом существует большой простор для принятия тактических решений. При определенных обстоятельствах нецелесообразно выбирать страйк, который находится слишком далеко от текущего уровня цены, — цена может попросту не достичь желаемого уровня. С другой стороны, некоторые трейдеры в погоне за прибылью берут на себя дополнительный риск и выбирают крайне высокие/низкие страйки.

Для слабых и сильных трендов следует использовать разные страйки

Смягчение риска

На сделки с Digital-опционами распространяются привычные правила управления рисками. Считается, что вкладывать более 3% своего торгового капитала в одну сделку слишком рискованно — гораздо лучше работать на долгосрочную перспективу. Рекомендуем уделять время изучению и практическому использованию различных торговых стратегий и методов на учебном счете.

Внимание: статья не является инвестиционным советом. Любые отсылки к поведению цен активов в прошлом приводятся в информационных целях и основаны на внешнем анализе. Мы не гарантируем того, что подобное поведение повторится в будущем.

Предупреждение о рисках

Контракты на разницу — это сложные финансовые инструменты, связанные с высоким риском потери денежных средств по причине использования мультипликатора.
87% розничных инвесторов теряют деньги, когда торгуют с данной компанией.
Вам стоит удостовериться в том, что Вы полностью понимаете механику работы контрактов на разницу и отдаете себе отчет в возможности потери денежных средств.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий