Что такое ETF (Exchange Traded Fund) и примеры лучших фондов

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Что такое ETF (Exchange Traded Fund) и примеры лучших фондов

Падение рынков, продолжившееся на этой неделе, затронуло и золото — 16 марта фьючерсы на него упали до самого низкого уровня с декабря 2020-го. Так инвесторы отреагировали на меры стимулирования экономики и рынка ФРС.

Однако цены на золото не опустились ниже $1440 — ключевого уровня поддержки, на котором трейдеры начали закрывать короткие позиции и открывать длинные, преимущественно на азиатских площадках, отметил главный экономист из Insignia Consultants Чинтан Канарнини.

18 марта на 12:50 мск золото торгуется на уровне $1500 за тройскую унцию и на фоне падения прочих фишек по-прежнему выглядит привлекательной инвестицией.

Помимо покупки фьючерсов и физического золота, на рынке есть другой способ инвестирования в драгоценный металл — это ETF-фонды на золото. В этом тексте мы расскажем, что это такое и в чем преимущества ETF .

ETF — что это такое?

ETF (Exchange Traded Fund) — инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже. Его котировки повторяют динамику портфеля, в который могут входить акции, фьючерсы на сырье, валюта, облигации и прочие активы. ETF даже может копировать структуру ведущих биржевых индексов, например американского S&P500.

Покупка акций ETF — это удобный способ диверсифицировать портфель, инвестируя в набор финансовых инструментов, вместо того чтобы покупать и распродавать акции компаний по отдельности. Это более доступно — некоторые ценные бумаги могут стоить тысячи долларов, и с ограниченным инвестиционным бюджетом собрать желаемый портфель будет проблематично.

«Золотые» фонды ETF позволяют фактически вложиться в золото без необходимости приобретать его физически. Акции такого фонда будут полностью повторять движения рыночной цены на золото.

Для российских инвесторов это интересная опция, поскольку при приобретении физического золота нужно заплатить НДС в 20%, а для покупки ETF нужно лишь уплатить комиссию провайдеру. Кроме того, отпадает вопрос хранения золота: банки берут за это комиссию, а домашнее хранение может плохо сказаться на слитке.

Как вложиться в золотые ETF в России?

В мире ETF — один из самых востребованных инструментов, но в России рынок ETF-фондов пока лишь начинает развиваться. На данный момент на Московской бирже представлено всего 18 ETF от двух провайдеров — Finex и ITI Funds. Из них только один позволяет вложиться в золото — биржевой инвестиционный фонд FXGD, торгующийся с сентября 2020 года.

Риски покупки акций FXGD меньше по сравнению с фьючерсами на золото. Его акции торгуются в рублях и доступны всем участникам. Провайдер берет комиссию за обслуживание в 0,45% на 1 ETF в год. Дивиденды по таким акциям не предусмотрены.

Иностранные ETF на золото можно приобрети на Санкт-Петербургской бирже — там выбор ETF шире, но для их покупки необходим статус квалифицированного инвестора.

Один из вариантов вложений в золото — американский ETF-фонд SPDR Gold Shares (GLD). Его акции обеспечены физическим золотом. Но это не значит, что инвестор сможет обменять акции на слитки — обмен доступен только крупным игрокам с объемом позиции свыше $16 млн.

Кроме того, инвестировать в зарубежные ETF можно на иностранных биржах через иностранного брокера. Однако в этом случае бюджет должен быть достаточно высоким, чтобы издержки на валютные переводы и брокерские комиссии не съедали значительную часть дохода.

Маленький бюджет также может лишить доступа к некоторым возможностям — например, к рыночным данным и исследованиям. Кроме того, инвесторам придется самостоятельно заниматься налоговыми вопросами.

Что думают эксперты об инвестициях в золото?

Несмотря на «взрывной характер неприятия риска», инвесторы стали придерживаться принципа «продавай что можешь» — чтобы покрыть резкие потери в акциях, считает Лукман Отунуга из FXTM. Это и стало причиной снижения цен на драгметалл: «Судьба золота, похоже, связана с глобальными акциями, и дальнейшие потери ожидаются по мере того, как фондовый рынок погружается все глубже в пропасть».

Золото «продается для генерирования ликвидности и компенсации убытков на других рынках», — объяснил Александр Зумпфе из Heraeus Metals Germany. Именно проблемами с ликвидностью на рынках объясняет снижение цен на золото, а вместе с ним и на золотые ETF, объясняет аналитик ИК «Фридом Финанс» Елена Беляева.

Обычно защитные активы неинтересны для спекулянтов, поскольку в периоды роста рынка они не приносят высокого дохода, однако за последние три недели именно спекулянты обеспечили основной приток средств в золото в надежде заработать за короткий период паники, объясняет аналитик из QBF Ксения Лапшина.

«Но коррекция затянулась, поэтому спекулянты стали закрывать свои позиции и массово выходить из рынка. Это привело к падению золота с $1700 до $1470 за унцию», — добавила Лапшина.

«Сложность с прогнозированием будущих результатов в этот актив связана с неопределенностью курса рубля на ближайшее время. Для диверсификации инвестиционного портфеля такой вариант рассмотреть можно опять-таки с пониманием существующих рисков дальнейшего снижения стоимости золота в краткосрочной перспективе», — считает Елена Беляева.

По мнению Ксении Лапшиной, коррекции в защитных активах не должны пугать инвесторов: «На графиках видно, что золото и повторяющие его динамику золотые ETF показывают признаки разворота».

Для частных инвесторов она предлагает следующие ETF-фонды: SPDR Gold Shares (GLD), ProShares Ultra Gold (UGL), iShares Gold Strategy (IAUF): «С 9 по 16 марта они потеряли в стоимости от 10% до 20%, но такая умеренная коррекция открывает хорошие возможности для покупки активов на среднесрочную и долгосрочную перспективу».

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна) Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От латинского Сorrection — Выправление. Изменение котировок ценных бумаг в направлении, противоположном основной тенденции движения цен. Примером коррекции может быть рост котировок после постоянного недельного снижения цен на акцию. Зачастую коррекция вызывается массовым исполнением стоп-приказов, после чего, как правило, возобновляется движение котировок по направлению основной тенденции.

14 самых популярных вопросов про ETF

Что вы знаете про ETF? В статье собраны самые популярные вопросы и ответы, интересующие начинающих инвесторов.

Что такое ETF простыми словами

ETF (расшифровка, Exchange Traded Fund) — дословный перевод, фонды торгуемые на бирже.

Простыми словами, ETF — это портфель (корзина) из ценных бумаг, собранных по определенному принципу. Чаще на основе индекса. Например, акции из индекса S&P 500 или Московской биржи. Бумаги покупаются в той же пропорции, что и в индексе. Частички этого портфеля ETF (акции) и продаются на бирже.

В итоге инвестор, купивший даже одну акцию ETF, вкладывает деньги сразу в несколько акций различных компаний.

На примере из жизни.

Вы захотели поесть пирога. Что для этого вам нужно?

Найти рецепт (если не умеете готовить). Пойти в магазин или рынок. Найти и купить необходимые ингредиенты.

Потратить время на готовку. И еще не факт, что получится вкусно.

В итоге, вы потратили много времени и денег. Испекли огромный пирог. Хотя хотели всего один кусочек. И еще остались неиспользованные продукты.

Завтра захотели другое какое-нибудь экзотическое блюдо. Снова покупать продукты, готовить?

Ну да. А что делать?

А можно пойти в кафе (столовую, ресторан). Повар уже приготовил вкуснейший пирог.

Купили одну порцию (а не весь). Поели и радуетесь жизни.

Так же работают и ETF. Провайдеры фондов собирают продукт из различных ценных бумаг (ингредиентов). И продают всем желающим кусок (два-три, кому сколько надо) от этого пирога. Или другие «блюда». За небольшие деньги.

Конечно не за спасибо. За владение фондами ETF нужно будет платить плату за управление.

Какие комиссии у ETF?

Российские фонды просят за управления в среднем около 1% в год.

ETF от Finex, инвестирующие в акции — 0,9%. Облигации — 0.45 — 0,95%.

Провайдер фондов ITI — 0,65%

БПИФ (не совсем ETF, но рядом) от ВТБ, Сбербанка, Альфы — от 0,5 до 1,1%.

Американские ETF более экономные для инвестора в этом плане. Ставка за управление может быть ниже российских аналогов в 10-20 и даже 50 раз. Есть даже бесплатные фонды. Без годовой платы за управление.

Например, ETF от Vanguard на индекс S&P 500 за год берет 0,03%.

Популярные ETF, с капитализацией десятки-сотни миллиардов долларов, в среднем хотят за свои услуги «всего лишь» 0,03-0,15%.

Расходы за управление крупнейших ETF

Как списывается комиссия за управление

Так называемая плата за управление ETF, указывается в процентах от СЧА (сумма чистых активов). За годовой интервал. Но взимается ежедневно. Пропорционально периоду владения акциями фонда.

Например. Указана плата за управление — 1,1% в год. Инвестор покупает 10 акций ETF на 10 000 рублей.

Ежедневная комиссия фонда составит около 0.003%. Или 30 копеек в день.

Деньги списываются со стоимости паев фонда. Делая расчетную цену одного ETF меньше на искомую сумму. В нашем случае на 3 копейки с одной акции. За каждый день владения.

Сколько стоит 1 акция ETF?

В среднем от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей. В большинстве случаев максимальная цена 1 ETF укладывается в 3-5 тысяч.

Ценник на иностранные фонды — десятки-сотни долларов. За штуку. В среднем, в пределах 50-100 баксов.

Какие бывают ETF

В основном ETF разделяют по стратегиям инвестирования:

В основе пассивной стратегии лежит следование за биржевым индексом. Бумаги покупаются в аналогичной пропорции. Эталоном может выступать индексы на акции, облигации или товарные активы (золото).

Главная цель — получение доходности, сопоставимой с ростом индекса. Поддержание состава ETF в актуальном состоянии, требует от провайдера минимальных усилий. И как правило, плата за управление будет намного ниже (но не всегда). По сравнению с активно управляемыми стратегиями.

Активные фонды стараются переиграть индекс. И получить доходность выше, чем могут дать пассивно управляемые ETF. Правда это не всегда получается.

Активы собираются в фонд по заданному признаку или собственному алгоритму.

  • ETF с плечом — при росте рынка на 5%, инвестору получают 2-х или 3-х кратную доходность. Правда при падении, убыток тоже увеличивается в разы.
  • Реверсивные фонды — при падении рынка, инвесторы получают доход и наоборот.
  • Акции, выплачивающие дивиденды. Например дивидендные аристократы. Компании, входящие в состав фонда стабильно платили дивиденды на протяжении 10-25 лет. Либо выбираются компании, с самым высоким уровнем дивидендной доходности.

Основная доля ETF приходится на пассивные или индексные фонды. С более предсказуемым результатом. И низкими рисками.

Где купить ETF?

Так как ETF обращаются на бирже, то и купить их можно там. Для этого понадобится получить доступ к торгам. Через брокера.

Брокер — это посредник между инвесторами и биржей.

  1. Выбираете надежного брокера с адекватными тарифами.
  2. Заключаете с ним договор на брокерское обслуживание (многие позволяют открывать счет онлайн, без посещения офиса).
  3. Пополняете счет и совершаете сделки (покупку ETF) через торговый терминал или мобильное приложение.

Биржевые фонды можно купить:

  • на Московской бирже (доступ дает любой российский брокер);
  • на бирже Санкт-Петербурга (не у всех брокеров есть выход);
  • через иностранного брокера.

ETF на Московской бирже

Инвесторам доступны почти 3 десятка ETF и БПИФ. В основном на индексы акций и облигаций. Развитые (США, Германия, Англия, Япония, Австралия), развивающие (Китай, Россия, Казахстан) рынки.

Как от провайдеров (FINEX, ITI), так и крупнейших банков (Сбербанк, ВТБ, АЛЬФА, Газпромбанк).

Актуальный список всех фондов, доступных для покупки, можно посмотреть на сайте Московской биржи. Котировки, название, биржевой тикер и описание ETF (презентация).

ETF на Санкт-Петербургской бирже

На бирже Санкт-Петербурга производится торговля иностранными ETF. В данный момент доступны 77 фонда от ведущих мировых провайдеров:

Актуальный список ETF можно посмотреть на сайте Петербургской биржи.

Доступ для торгов ETF закрыт для обычных смертных. Нужен статус квалифицированного инвестора.

Иностранные ETF

Количество ETF, доступных для покупки в России ничтожно мало. Проблема решается выходом на зарубежного брокера. В итоге инвестор получает доступ к нескольким тысячам мировых ETF. С более низкими комиссиями.

Важно! Выгода от покупки ETF с меньшей платой за управления (сотые доли процента) может нивелироваться более высокими издержками за обслуживание иностранного брокерского счета.

Иными словами. Владение иностранными ETF обойдется в разы дешевле. А вот суммарные комиссии за сделки + возможная обязательная месячная плата зарубежному брокеру в разы дороже.

В итоге, выход на иностранного брокера будет целесообразен при определенном размере капитала. От 10-15 тысяч долларов минимум.

Какие ETF можно купить? Какая у них доходность, расходы, дивиденды?

Есть 2 ресурса, на которых представлена информация по большинству мировых ETF. С возможностью фильтрации и поиска нужных фондов:

Средняя доходность ETF

Сколько можно заработать, инвестируя в ETF?

На коротких сроках, точный прогноз никто дать не может. Инвесторы могут получить как прибыль (+10, 20, 30-40% в год), так и убытки. Все зависит от состояния и динамики фондовых рынков в каждый конкретный период времени.

А вот на длительных интервалах времени, есть статистически подтвержденная средняя годовая доходность.

  • Рынок акций растет в среднем на 4-6% в год.
  • Облигации могут приносить 1-2%.

Примерно на представленные показатели и можно ориентироваться при принятии решений инвестирования в ETF.

ПИФ или ETF

Что лучше? Пиф или ETF?

Основная разница складывается из двух вещей.

  1. Комиссии. Как правило, у ПИФ расходы на управление выше. Разрыв может быть в несколько раз. А расходы для инвестора автоматически уменьшают чистую прибыль. Некоторые российские ПИФ вообще не заморачиваются. Покупает иностранные ETF, заворачивают это в собственный продукт. И продают инвесторам. Естественно с намного большей платой за управление.
  2. Жесткое следование стратегии. Если взять ETF и ПИФ, ориентирующиеся на индексную стратегию, то у ETF исключен человеческий фактор. Бумаги в фонд покупаются в пропорции, совпадающей с бенчмарком. Управляющие ПИФ могут позволить себе «вольности» в виде изменения стратегии, купить больше одного актива и меньше другого. В итоге это может преподнести неприятные сюрпризы инвесторам, в виде отставания от индекса в плане доходности.

Более подробно про разницу между БПИФ и ETF описано здесь.

Платят ли фонды дивиденды?

Европейская модель, предполагает полное реинвестирование дивидендов. Поступающий денежный поток увеличивает цену акций фонда.

Владельцы американских ETF, получают постоянные выплаты от дивидендов или купонов. Выплаты в основном происходят 4 раза в год (каждый квартал). Реже 2 раза в год. Есть фонды, выплачивающие дивы каждый месяц. Но их мало.

Конечно, и у европейских и американских ETF есть исключения. Некоторые американцы могут не платить дивы, а реинвестировать. Как и европейцы, выплачивать своим акционерам деньги.

Но основная масса фондов работает именно так.

Что в России?

Появившиеся в 2020 году ETF от Finex первоначально платили дивиденды. Но уже через год отказались от этой практики. И перешли на европейскую модель реинвестирования дохода.

Обращающиеся на Московской бирже ETF и БПИФ не выплачивают дивиденды.

Исключение составляет ETF RUSE от ITI Funds. Инвестирующий в индекс Московской биржи. Раз в год провайдер начисляет акционерам доход от дивидендов. Живыми деньгами.

Налогообложение ETF в России

Для фондов, обращающихся на Московской бирже, действует стандартная налоговая ставка. 13% с прибыли.

Как за счет роста стоимости, так и на получаемые дивиденды.

Для иностранных ETF, купленных через зарубежного брокера можно попасть на 30% налог.

Его можно уменьшить до 13%. Между странами, например Россией и США подписано соглашение о избежании двойного налогообложения. Для этого нужно заполнить форму W-8BEN.

В результате, при получении дохода от ETF (при продаже или получении дивидендов), американский брокер автоматически удержит 10% в виде налога на прибыль. Оставшиеся 3% нужно будет заплатить в РФ. По истечении календарного года. Заполнить налоговую декларацию (рассчитывав самостоятельно сумму оставшегося к уплате налога).

Российским инвесторам, работающими с отечественными продуктами в этом плане проще. Брокер является налоговым агентом. И сам рассчитывает и удерживает 13% налог с клиента.

Льготы по ETF

Касается снова российских фондов.

При владении бумагами более 3-х лет — освобождение от налога на рост курсовой стоимости. На 3 миллиона за каждый год.

Есть возможность покупки ETF в рамках ИИС. И право претендовать на 2 вида налогового вычета (на выбор):

  • возврат 13% от суммы пополнения счета;
  • освобождение от налога на рост капитала.

«Иностранцы» не могут предложить нерезидентами подобные налоговые послабления.

Что лучше — покупать в долларах или рублях?

На Московской бирже одни и те же ETF торгуются в двух валютах: рубли и доллары.

Что лучше и выгоднее для инвестора?

Ответ простой — покупайте ETF в той валюте, которая у вас на руках.

Специальная конвертация валюты (например, покупка долларов за рубли) с целью купить именно долларовые ETF, чревата дополнительными издержками. Придется заплатить комиссию за покупку-продажу валюты на бирже.

Аналогично и при продаже. Когда понадобятся деньги, после продажи долларовых ETF снова придется проводить обратную конвертацию валюты. С новыми издержками.

А у многих брокеров обмен производится лотами, кратно 1 000 УЕ. В итоге у вас практически всегда будет оставаться часть средств, которые некуда будет пристроить. И они будут лежать мертвым грузом на счете.

Купили 1000 долларов за рубли. Приобрели почти на все ETF. Останется несколько долларов, которых не хватает на покупку еще одной акции фонда. Не страшно. Через время вы решите зафиксировать прибыль и продать все долларовые ETF. С первоначально вложенной тысяча капитал увеличился до $1500.

1000 можно без проблем обменять на валютной бирже. А вот что делать с оставшейся суммой?

В плане будущей доходности нет никакой разницы. Купите вы ETF в рублях или долларах.

Котировки ETF привязаны к активам (ценным бумагам). И курсу валюты. При росте доллара, будут автоматически дорожать рублевые ETF. И наоборот.

Можно ли покупать ETF на ИИС

Все фонды, обращающиеся на Московской бирже доступны для покупки на ИИС.

С небольшой оговоркой. Некоторые брокеры не дают покупать на инвестиционный счет ETF, номинированные в долларах. А вот рублевые без проблем.

Как купить ETF на ИИС в долларах?

  1. На валютной бирже меняем рубли на доллары. Торговля ведется кратно лотам. 1 лот = 1 000 долларов.
  2. Покупаем долларовые ETF.
  3. Некоторые брокеры предоставляют услугу покупки-продажи валюты неполными лотами. Вплоть до 1 доллара.

Плюсы и минусы

Недостатки инвестиций в ETF:

Дополнительные расходы инвестора.

Владея акциями фондов, инвестор будет постоянно нести издержки. В виде платы за управление. Особенно это будет ощутимо на длительных интервалах времени. Где по правилу сложных процентов, потери за счет комиссий будут расти экспоненциально. В виде недополученной прибыли.

Другие активы, в лице отдельных акций или облигаций, можно держать совершенно бесплатно. Годами, десятилетиями.

Ограничение потенциальной прибыли.

Например, отдельные акции могут увеличивать свои стоимость на десятки, и даже сотни процентов.

Максимум на что может рассчитывать инвестор, владеющий ETF — это среднерыночный доход. Финансовый результат складывается из совокупного движения всех бумаг, входящих в фонд.

Преимущества фондов:

Стоимость одного ETF в среднем составляет несколько тысяч рублей (1-5 тысяч). И сопоставима (и даже ниже) стоимости отдельных акций.

За небольшие деньги инвестор получает набор из несколько десятков-сотен акций компаний, входящих в ETF. За счет этого снижаются риски. Если даже одна компания становится банкротом и ее котировки падают в пол (до нуля), влияние на общую стоимость акций ETF будет минимальна. Или даже незаметна. Когда падение по одной бумаге, компенсируется ростом по остальным.

При самостоятельной покупке отдельных акций, всегда есть вероятность поставить «не на ту лошадь». И потерять значительную сумму инвестированных денег.

Например. Распределили деньги по 3-м разных компаниям. И у одной начались проблемы. Компания объявила себя банкротом. В итоге вы сразу потеряли более 30% от вложенного капитала.

Можно было бы расширить список бумаг до 10-20 (и даже до 30-40) для включения их в свой портфель. И снизить риски. Но для такого маневра нужно много денег. В дальнейшем управлять таким количеством бумаг будет труднее.
В этом случае идеальным решением будет покупка ETF.

Отсутствие требований к знаниям и опыту инвестора.

Правильный подход к выбору отдельных ценных бумаг требует от инвестора знания хотя бы основ фундаментального анализа. Какие акции выбрать? Почему? Сколько бумаг включить в портфель?

Покупка ETF решает все эти проблемы. Вы инвестируете сразу в весь рынок, покупкой всего одной акции.

Сколько времени нужно чтобы составить грамотный инвестиционный портфель?

Провести анализ среди акций. Выбрать лучшие. Периодически отслеживать состояние каждой компании. По необходимости что-то добавлять, убирать.

Если вы уже разбираетесь как это делать. Иначе придется потратить много времени на получение знаний.

ETF позволяют уйти от рутины и сэкономить кучу времени.

Буквально за несколько минут можно составить неплохой портфель из фондов на разные страны и активы.

А для поддержания портфеля в актуальном состоянии тратить пару часов … в год.

Вкладывая деньги в ETF, вы будете получать доход, на уровне роста всего фондового рынка (индекса).

Но в тоже время, по статистике, большинство активных инвесторов, профессиональных управляющих проигрывают в плане доходности даже этому среднему результату.

И получается, долгосрочные инвесторы, владеющие акциями ETF (речь идет именно об индексных фондах), даже получая средний результат, будет иметь доходность выше, чем большинство инвесторов.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Что такое ETF (Exchange Traded Fund) и примеры лучших фондов

[Копипаст] [original] +свои наработки

Кривой перевод однако суть +- можно понять.

Главные активы фонда — его ценные бумаги, и чистая стоимость активов (NAV) фонда — текущая рыночная стоимость ценных бумаг фонда, плюс любые другие активы, такие как наличные деньги, минус его обязательства, затем деля результат на общее количество акций в обращении ETF. Акции биржевого индексного фонда — производные ценные бумаги, потому что их цена тесно коррелируется и получается из цен ценных бумаг в фонде.

ETF похож на взаимный фонд, а его акции обращаются на бирже, как обычные акции.

Ценность бумаг ETF соответствует динамике индекса, лежащего в основе фонда.

Разница в структуре между ETF и взаимным фондом отчасти объясняет их различные инвестиционные характеристики.

Другие отличия связаны с типом управления. Так как ETF отслеживают выбранный индекс, обычно они считаются фондами пассивного управления, в то время как взаимные фонды считаются фондами активного управления.

Для того чтобы создать ETF в США, управляющая компания должна представить в Комиссию по ценным бумагам и биржам детальный план. Этот план описывает набор процедур и структуру ETF.
Как правило, создавать ETF могут только самые крупные компании по управлению денежными средствами, имеющие опыт инвестиций в индексы.
Эти фирмы находятся в постоянном контакте с крупными инвесторами, пенсионными фондами и инвестиционными менеджерами по всему миру, которые обладают набором акций, необходимых для создания ETF.

Эти фирмы также создают спрос, привлекая институциональных и мелких инвесторов к покупке акций нового ETF.
Для официального создания ETF необходим авторизованный участник, также называемый маркетмейкером или специалистом.
Это посредник, который собирает подходящую корзину ценных бумаг с тем, чтобы выпустить блок акций ETF, как правило, от 10 до 50 тысяч. Эта корзина ценных бумаг отправляется в выбранный депозитарий, который в свою очередь передает маркетмейкеру на хранение акции ETF. Минимальный блок акций ETF называется базовой единицей.

При погашении авторизованный участник покупает большой блок акций ETF, отправляет их в депозитарий и получает взамен соответствующую корзину ценных бумаг.
Эти бумаги могут быть проданы на фондовом рынке, хотя обычно их возвращают в организацию, выдавшую под них ссуду.

Теоретически, инвестор может сбыть акции ETF двумя способами:

  • Погасить их, вернув в ETF в обмен на лежащие в основе ценные бумаги;
  • Продать их на вторичном рынке. На практике индивидуальные инвесторы выбирают второй вариант.

Из-за ограничений, связанных с погашением акций ETF, их нельзя считать взаимными фондами.

(примерно так это выглядет схематично.)

Классический биржевой инвестиционный фонд представляет собой производный инструмент — контракт, стоимость которого основана на совокупной цене набора определенных акций (или облигаций).

Этот контракт продается на бирже, и поэтому обладает ценой торгов, но он также имеет реальную ценность, которую можно рассчитать.
Его можно воспроизвести, купив входящие в него акции в определенном количестве, или захеджировать его, продав их.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Таким образом, реальная стоимость биржевого инвестиционного фонда (ETF) очень хорошо определена и прозрачна, а его цена должна довольно точно отражать это значение.
В дополнение к тому, что это производный инструмент (дериватив), ETF еще и представляет собой отличный способ для инвестиций в акции. Фонды взаимных инвестиций неповоротливы: у них много расходов, продавать или покупать их бумаги можно только раз в день, необходимо платить налоги на прирост капитала, и многие из них активно меняют свой портфель.
Фонды ETF очень гибкие, удобные и эффективные.
Итак, они как класс растут быстрее фондов взаимных инвестиций и у них есть маркетинговое преимущество перед устаревшими фондами взаимных инвестиций с активным управлением. В большинстве случаев эти две особенности ETF не требуется отделять друг от друга. Они действуют совместно.

Деривативная механика позволяет работать инструменту инвестирования в отличные акции: поскольку ETF можно воспроизвести и захеджировать, участники рынка способны непрерывно обеспечивать ликвидность в ETF, предлагая купить у вас акции ETF (или продать их вам), а затем захеджировать вложения путем продажи (покупки) входящих в него акций.
Торги обеспечивают точность цен, так что цена привязывается к реальной стоимости.

Это рай, полный ликвидности. Это дериватив, который делает мир дружелюбнее для непрофессиональных инвесторов.

(Не всё так просто>читать тут (p.s не стал копипастить всё.))

(ETF vs Частный трейдер)

(ETFdb.com отличный сайт скринер.)
(Как ETF попадает на рынок, хорошая статья, правда на inglish) = [кликабельно]

P.s ETF это портфель из каких либо активов просто название не портфельные инвестиции а модно и лаконично йетиэф ETF.
В ближ время, вангую будут ETF на криптовалюты :D))

Арбитраж

Важной особенностью фондов ETF является возможность арбитража.
Когда стоимость акций ETF начинает отличаться от стоимости чистых активов (СЧА, NAV), лежащих в основе ценных бумаг, участники могут вмешаться в процесс и получить прибыль на разнице курсов.

Если акции ETF продаются с дисконтом относительно лежащих в основе ценных бумаг (по курсу ниже СЧА, NVA), арбитражеры покупают акции ETF на фондовом рынке.
Затем арбитражеры создают базовые единицы, погашают эти базовые единицы в депозитарии, получают взамен лежащие в основе ценные бумаги и получают прибыль с их продажи.

Если же акции ETF продаются дороже лежащих в основе ценных бумаг (по курсу выше СЧА, NVA), арбитражеры купят эти бумаги на фондовом рынке, погасят их в обмен на базовые единицы и получат прибыль с продажи акций ETF.
В результате таких действий арбитражеров курс акций ETF очень мало отличается от СЧА NVA лежащих в основе ценных бумаг.

Популярные семейства ETF ​

SPDRs Депозитарные расписки Standard & Poor’s (SPDRs), управляемые State Street Global Advisors (SSgA).
Самый популярный SPDR – это SPDR S&P 500 EDF (SPY), но у State Street Global Advisors также есть ряд ETF, которые отслеживают главные отрасли, входящие в индекс S&P 500.
Они называются Select Sector SPDRs.

iShares Это семейство фондов ETFs принадлежит и управляется группой Barclays Global Investors.
Согласно Morgan Stanley, Barclays является крупнейшим провайдером ETF в мире и предлагает разнообразный выбор фондов, отслеживающих индексы широкого рынка в США и за рубежом, а также инструменты с фиксированной доходностью и сырьевые товары.

VIPERs Семейство EFT фондов VIPERS принадлежит компании Vanguard, которая владеет большим количеством самых разных индексных взаимных фондов.
VIPERs предлагают инвесторам EFT любых видов: индексные, отраслевые, международные и облигационные.

PowerShares Семейство ETF PowerShares – это относительно новый провайдер ETF.
Он предлагает фонды, работающие с широким рынком, отраслями, международными индексами, а также инструментами с фиксированной доходностью, валютой и сырьевыми товарами.
Это семейство предлагает ETF фонд QQQQ, отслеживающий индекс Nasdaq 100, а также различные ETF, созданные с использованием методики «динамического индексирования», которая основана на постоянном поиске акций с лучшей динамикой по всем индексам.

История:

По сравнению с взаимными фондами, ETF появились недавно.
Первый американский ETF был создан State Street Global Advisors, которые выпустили депозитарные расписки SPDR на индекс S&P 500, получившие прозвище Spiders («пауки»).

Первые ETF обычно отслеживали только индексы широкого рынка, сейчас же фонды следят за отраслями экономики, инструментами с фиксированной доходностью, глобальными инвестициями, сырьевыми товарами и валютами.
ETF напоминают паевые инвестиционные фонды (ПИФы), активы которых могут состоять из акций, облигаций, сырьевых товаров и валют.

Вот главные сходства и различия между ETF и взаимными фондами:

Как и взаимный фонд, ETF является инвестиционным фондом, который формируется из средств инвесторов и управляется профессиональными менеджерами, вкладывающими деньги для достижения четко определенных целей, таких как получение текущего дохода или увеличение стоимости капитала.

  • Подобно взаимному фонду, у ETF есть так называемый проспект.
  • ETF рассылает проспект розничным инвесторам или предоставляет им документ, называемый «описанием продукта», в котором содержится ключевая информация о фонде.
  • Пайщик взаимного фонда приобретает и продает паи непосредственно в фонде по стоимости чистых активов фонда (СЧА, NVA), которая высчитывается ежедневно в конце торгового дня.

  • Акции ETF инвестор покупает на бирже, также как и стандартные акции, и точно таким же образом. Хотя большинство взаимных фондов находятся под активным управлением, существует немало индексных фондов. Хотя большинство фондов ETF являются пассивно управляемыми — отслеживают выбранный индекс — появилось и некоторое количество фондов ETF с активным управлением. Выпуск и погашение акций ETF коренным образом отличается от выдачи и погашения паев взаимного фонда. Инвестируя во взаимный фонд, инвесторы переводят деньги в управляющую компанию фонда, которая затем покупает на эти средства ценные бумаги или выпускает дополнительные паи. Когда инвестор хочет погасить свой пай во взаимном фонде, этот пай возвращается в фонд в обмен на деньги. Напротив, создание ETF не предполагает оборота наличных.
Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий