Цена исполнения опциона (Strike Price) — Значение термина

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Как выбрать страйк опциона

Nick Pritzakis
www.QuestOptions.com
Поведение опциона на деньгах отличается от поведения опционов в деньгах или вне денег. Время и волатильность влияют на все эти типы опционов по-разному. Например, один из трейдеров покупает опцион на деньгах за 10 дней до экпирации, а второй трейдер покупает опцион глубоко вне денег также за 10 дней до его истечения.
Если рынок начинает расти, то только первый трейдер окажется в выигрыше. Почему? Из-за их выбора страйка опциона.
Так какой страйк вы должны купить или продать? Ответ зависит от рыночной ситуации и вашего мнения о ней. Что я хочу сделать, так это представить вам ещё один Грек, который может помочь вам в вашем процессе принятия решений. Этот грек называется Lambda.
Лямбда измеряет чувствительность цены опциона к изменению цены фьючерса. Лямбда оценивает, насколько изменится стоимость опциона при изменения цены фьючерса на 1%.

Формула для Lambda выглядит следующим образом:

Таким образом, чтобы вычислить Лямбду опциона, то вам нужно знать его дельту, текущую цену базового актива и стоимость опциона.
Для примера возьмём фьючерс на золото при следующих значениях:
Цена фьючерса: 1815
Дней до экспирации: 70
Волатильность: 30%
И сделаем расчёт Лямбы для каждого типа опционов, чтобы узнать какой рычаг даёт нам каждый из них.
Для ITM Call опциона:
Страйк: 1700
Дельта: 0,72
Стоимость: 163,3

Для ATM Call опциона:
Страйк: 1815
Дельта: 0,53
Стоимость: 97

Для OTM Call опциона:
Страйк: 2000
Дельта: 0,256
Стоимость: 34,4

Как вы видите, выбор опциона вне денег (ОТМ) даёт наибольшее плечо. Но, нужно понимать, что данное свойство работает в обоих направлениях. Если цена фьючерса снизится на 1%, то стоимость опциона со страйком 2000 упадёт на 13,5%.

Какой страйк опциона лучше? Это зависит от вашего мнения о рынке. Но знание ещё одного грека помимо стандартных даёт вам более полную картину и может помочь вам с этим выбором.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Страйк опциона: что такое страйк цена и как она устанавливается

В процессе завершения операции, инвестор изначально учитывает выбираемый базовый актив. Но не менее важным фактором считается страйк цена. В процессе торговли любыми типами облигаций, данный критерий считается одним из ключевых. Далее в статье мы постараемся рассмотреть, что такое цена страйк для опциона.

Что такое цена страйк для опциона

С английского Strike Price – это цена актива, которая заранее обсуждается и устанавливается документально. Более того, этот показатель считается неизменным в течение всей экспирации контракта, независимо от того, в каком реально положении пребывает актив на рынке.

Продавец в данном случае дает обещание, что гарантирует спекулянту право на покупку или продажу актива по установленной стоимости. Есть трейдеры, которые немного путают понятие страйк опциона и премию, которая выплачивается продавцу за право, предоставленное на распоряжение контрактом. Премия – это самый основной источник профита для продавца. В случае если покупатель не воспользоваться правом, тогда премия начисляется продавцу.

Как устанавливается страйк цена?

Существует три способа установить страйк-стоимость:

  • Рассчитать среднюю стоимость за временной отрезок.
  • Установить цену на рынке на период завершения опциона.
  • Установка без привязки к стоимости рынка.

Средняя цена за период

В большинстве случаев, страйк выставляется в качестве средней стоимости рынка актива на действующий момент. Чтобы рассчитать это, предстоит взять конкретный временной интервал, чаще это месяц. Затем берется цена актива за каждый день, все суммируется и разделяется на количество дней, которое было выбрано в виде временного отрезка.

Рыночная цена

Этот вариант выставления стоимости считается особо рискованным для продавца, поскольку один рабочий день может повлиять на ситуацию на рынке. Чтобы хоть как-то сбалансировать риски при выбранном способе установки страйка, повышается премия продавца.

Для наглядности рассмотрим пример. Итак, как вариант используем ценные бумаги, которые были выпущены крупной фирмой. В момент завершения операции на приобретение контракта колл, цена актива 125 рублей, далее стоимость показывает мощные колебания в районе 100-150 рублей. Здесь также присутствует максимальное повышение около 50%, данный показатель считается рискованным для продавца, так что он повышает сумму премии. Чаще всего премия около 5-10% от инвестиции, но в таких случаях продавец может запросить до 22%.

Получается, что при покупке на 1 тыс. акций по 125 рублей, предстоит отдать около 27,5 тыс. рублей за опционы. В случае если он не воспользуется правом на распоряжение, премия перейдет в руки продавцу.

Представим, что цена актива повысилась на треть, и теперь 162,5 рублей за 1 акцию, и покупатель пользуется правом. Вкладчик получает 30% прироста, забирает премию продавца -22%. Чистый заработок для покупающей стороны 8% от инвестируемой суммы. Для продавца потери 8%. Соответственно, если бы продавец дал добро на классический размер премии при страйке стоимости на рынке, его потери были бы около 20% от страйк цены, умноженные на число активов.

Что зависит от strike цены?

Из представленных ранее примеров и описания, можно прийти к выводу, что страйк цена зависит от премии продавца. Соответственно чем меньше соотношение страйка стоимости с ситуацией на рынке, тем выше цена контракта. Данное условие не относится к экзотическим опционам, где несоизмеримая цена уравнивается с дополнительными пунктами операции.

На сумму заработка покупающей стороны влияет соотношение стоимости страйка и рыночного показателя. Чтобы получить профит от колл операции цена на рынке должна быть выше страйка, при завершении пут сделки профит начисляется, только если, цена рынка ниже страйка.

В целом, можно отметить, что данный показатель важен для двух сторон операции.

Как выбрать страйк опциона

Для того чтобы трейдер повысил возможность заработать в процессе трейдинга, предстоит правильно выставить страйк опциона. Самой простой и понятной будет следующая рекомендация: в момент покупки опциона, нужно чтобы показатель страйк имел хотя бы немного внутренней цены. Проще говоря, его нужно покупать по стоимости, которая расположена близко к действующей цене актива. Соответственно ситуация в процессе продажи противоположная. Со своей стороны рекомендуем самостоятельно поработать с расчетом данного показателя, чтобы точно понять, как устанавливается страйк-стоимость.

Цена исполнения опциона

Финансовый словарь Финам .

Смотреть что такое «Цена исполнения опциона» в других словарях:

Цена исполнения опциона — – фиксированная цена, по которой владелец опциона имеет право купить (по опциону колл) или продать (по опциону пут) заложенные в его основу рыночные инструменты (базисные активы) для случая опциона с физической поставкой … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

ЦЕНА ИСПОЛНЕНИЯ ОПЦИОНА — фиксированная цена (курс), по которой покупатель опциона может использовать свое право купить или продать определенные финансовые инструменты … Большой экономический словарь

Цена исполнения опциона на индекс — значение рыночного индекса, при котором владелец опционного контракта на этот рыночный индекс может купить или продать индекс. Цена исполнения опциона на индекс конвертируется в денежную (долларовую) сумму путем его умножения на мультипликатор… … Финансовый словарь

Цена исполнения опциона пут — цена, по которой актив будет продан при исполнении опциона пут. По английски: Put price См. также: Цена исполнения опциона Опционные контракты Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Цена исполнения опциона на индекс — Значение рыночного индекса, при котором владелец опционного контракта на этот рыночный индекс может купить или продать индекс. Цена исполнения опциона на индекс конвертируется в долларовую сумму путем его умножения на мультипликатор, указанный в… … Инвестиционный словарь

цена страйк, цена исполнения опциона — определенная цена, по которой будет покупаться или продаваться лежащий в основе опциона актив … Глоссарий финансовых и биржевых терминов

ЦЕНА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОПЦИОНА — (exercise price) Цена, по которой опцион (option) дает право купить или продать акции, товары или валюту. Опцион исполняется только в тех случаях, когда эта цена более выгодна держателю опциона, чем рыночная цена. Если речь идет об опционе пут ,… … Экономический словарь

Цена исполнения — (опциона) Цена, по которой может быть куплен или продан базисный актив, на который заключен фьючерсный или опционный контракт. * * * Цена исполнения биржевого приказа … Инвестиционный словарь

Цена исполнения — (EXERCISE PRICE (или STRIKING PRICE)) цена, по которой покупатель опциона может приобрести (в случае опциона «колл») или продать (в случае опциона «пут») актив, на который выпушен опцион … Финансовый глоссарий

Стоимость исполнения опциона — сумма выигрыша по опциону, по сравнению с текущей рыночной сделкой, в случае исполнения опциона с положительной внутренней стоимостью. По английски: Exercise value См. также: Цена исполнения опциона Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — лидер рейтинга! Бесплатное обучение и демо счет!
    Контроль честности и надежности!
    Получите бонус за регистрацию на сайте Бинариум:

  • ФинМакс
    ФинМакс

    2 место в нашем рейтинге. Надежный брокер!

Добавить комментарий